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网红概念股票(网红概念上市公司,龙头股,受益股)

2016-6-22 16:35| 发布者: adminpxl| 查看: 19647| 评论: 0

摘要: 沪深两市网红概念股票(网红概念上市公司,龙头股,受益股)有华斯股份、南极电商、柏堡龙、昆仑万维等。
柏堡龙:品类扩张推动主业稳增长 打造衣全球平台提供想象空间



  公司主要从事第三方服装设计,品类延伸及客户拓展是主业稳健增长的基础,16Q1 增长稳健,预计全年收入端仍可保持双位数增长。后期随着定增项目顺利实施,“衣全球”时尚共享云创平台的打造,将有效整合设计师/买手/设计服务购买者和供应商资源,依托互联网将设计师平台、供应链平台及垂直平台对接,打破品牌局限,在效率最大化的背景下实现利益共享。我们认为公司具备稳健增长的基础,高性价比D2C 模式具备一定的颠覆性,生态圈打造过程中存在并购预期。目前含增发隐含总市值84 亿,对应16PE 61X,尽管当前估值优势不算明显,但短期而言,由于近期股价已有所回调,在共享经济及网红经济大热的背景下,预计股价阶段性仍具一定弹性;中长期而言,平台化发展的痛点问题在于流量的聚集,若明年平台上线后,可顺利解决流量问题,公司将迎来新的发展机遇。

  品类延伸及客户拓展推动“设计+生产”主营业务稳步增长。公司从事为客户提供第三方服装设计服务,同时根据客户需求提供配套的组织生产、质量控制的纵向一体化服务。近年来品类延伸及客户拓展推动“设计+生产”主营业务稳步增长,15 年及16Q1 收入分别增长10.32%和8.05%,净利润增长12.99%和11.21%,今年公司涉足品类将由男装T 恤延伸至童装和裤装,预计全年收入端仍可保持双位数增长。

  整合多方资源打造全球时尚设计生态圈,实现高性价比的D2C 模式。为顺应产业互联网化发展,公司拟定增募集9.9 亿元,打造全球时尚设计生态圈,整合供应链资源、布局“共享经济”;项目包含三个模块:衣全球设计时尚共享云平台、时尚设计体验店和设计师孵化基地。其中,衣全球平台在集中原辅材料供应商、成衣生产商等供应链资源,降低服装成本的同时,整合全球设计师、设计爱好者、买手、设计服务购买者(包括个人消费者和企业)等,力求打造没有品牌局限、凸显设计师理念的高性价比服装销售平台;时尚设计体验店是衣全球平台的重要宣传手段,而设计师孵化基地则为项目源源不断地输送新鲜血液,是公司的核心竞争力,也是平台发展的有力支撑。

  盈利预测及投资建议:全球时尚设计生态圈与原有业务具有较强的协同效应,只是新业务预计明年中期上线,短期内无法贡献业绩,且新业务费用投入或拖累报表表现。结合Q1 情况,预计16-18 年EPS 分别为0.57/0.73/1.06 元,目前公司考虑增发的隐含总市值84 亿,对应16PE 61X。尽管当前估值优势不明显,但由于近期股价已有所回调,在共享经济及网红经济大热的背景下,预计短期股价阶段性仍具一定弹性;中长期而言,若明年平台上线后,可顺利解决流量聚集问题,公司将迎来新的发展机遇。考虑到平台流量的提升仍需观察,暂给予“审慎推荐-A”的投资评级。

  风险提示:1)生态圈推进不达预期;2)平台流量提升不及预期。



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