通信：北斗热点表现突出 荐3股
本周虽然只有三个交易日，但是却经历了一轮短期的下跌，大盘又回到前期的盘整的平台，后市走势有待于进一步观察。这种下跌对于TMT的板块影响较大，除去热点概念，绝大多数个股均有下跌。通信板块整体下跌3.99%，子行业中，通信运营下跌2.68%，通信设备下跌4.22%，跑输沪深300指数1.5个百分点。通信类个股中北斗概念和车联网个股，如盛路通信、振芯科技和北斗星通涨幅居前，而前期涨幅较大的通宇通讯、佳创视讯和初灵信息跌幅居前，均超过15%，可以看出通信设备类板块在本轮下跌中调整幅度偏大。 截止到6月14日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为50.2倍，相对于全体A股估值溢价率为299%。通信板块估值下降明显快于和A股整体估值，导致短期内该板块估值压力有所下降。 投资策略 在整体下跌的外围环境影响下，TMT板块迎来了大幅度的调整，除去有限的热点，个股均不堪承压。在此次调整中，我们前期一直强调的北斗和量子通信两个通信细分行业表现突出。这虽然有短期因素刺激，更主要是由其所蕴含中长期投资逻辑所决定。因此本年度只有抓住像移动支付、宽带光通和北斗导航等细分突出行业的关键点，重视这些子行业中相关的个股，选取有实质性业绩为支撑并具备内生与外在型因素推动的个股，逢低进行吸纳或者顺势加仓，才能获得超额收益。股票池推荐硕贝德、信威集团和振芯科技。 |
