电气设备：光热和充电桩机会犹存 荐6股
新能源车产业链投资机会持续，看好充电桩相关领域 随着新能源汽车，特别是纯电动汽车产销量的快速增长，对相关的配套设施如充电桩、充电站、换电站等也提出强烈的要求。而相关配套设施的不足也是影响新能源汽车发展的最大掣肘。 需求爆发加上政策支持，预计未来几年充电桩将步入建设高峰期，具备充电桩设备制造能力的企业将是最大受益者。而模式新颖的运营企业也可能会在未来几年脱颖而出。 光热发电是新能源下一个最大亮点 带储能的光热发电相对于光伏发电具备电网友好性的特点，可以在很大程度上解决目前影响新能源利用的弃光问题，且与光伏可以互补利用。 我国光资源丰富，具备发展光热的资源条件，2020年10GW的规划为光热发电发展提供了巨大发展空间。 从目前成本构成来看，未来随着规模化的发展、进口替代的推进、技术的进步，光热发电成本仍有下降的空间。 光热发电竞争格局较为集中，且寡头垄断的竞争格局可持续较长时间。 特高压进入发展高峰期 随着争议的排除，特高压的建设开始逐步驶入快车道，未来几年除了完成目前在建的“五交六直”11个工程，还需要再开工将近20条新的特高压线路。 保守估计，未来五年新开工特高压线路总投资将超过4000亿，为相关企业带来业绩增长的驱动力。 风险提示 行业需求受政策影响较大，如政策出现变动，企业需求可能会受到影响。 1)金通灵，核心竞争力突出的流体机械领军企业，受益光热、生物质发电和军工等领域；2)合康变频，业绩增长具备确定性，新能源汽车配套竞争力强，车桩运营理念新颖；3)首航节能，光热发电领域最有竞争力的企业；4)杭锅股份，估值低，受益光热吸热器需求；5)平高电气，估值低，特高压龙头，受益于特高压建设的爆发；6)森源电气，充电桩可能会成为其下一步发展的亮点。 |
