基础化工行业周报：冷链复苏提振MDI，关注特斯拉国产化的投资机会
上周行情走势：上周基础化工行业指数上涨0.02%，沪深300指数同期上涨0.11%，相对沪深300指数跑输-0.09个百分点。上周化工行业中26个子行业中橡胶制品、钾肥等15个化学子行业上涨，纯碱、氟化工等10个化学子行业收跌。其中领涨板块为有橡胶制品(5.71%)，钾肥(5.56%)，其他化学制品(2.35%)；领跌板块为纯碱(-4.62%)，氟化工(-3.97%)，涂料涂漆(-3.28%). 本周化工投资策略：主题投资方面建议关注特斯拉国产化带来的投资机会；关注锂电隔膜、三元正极材料等细分子行业的机会，关注沧州明珠、云天化、当升科技等标的。维生素A、B5价格大幅持续上涨，未来仍有持续上涨空间，关注新和成、金威达、浙江医药、亿帆鑫富。粘胶短纤行业库存低，开工率高，下游订单饱满，看好持续提价能力，建议关注三友化工、澳洋科技；钛白粉行业年内6次提价，企业加速去库存，出口持续高位，可配置龙头佰利联；建议关注迎来经营拐点，未来资产注入预期强，增发倒挂的新疆天业；我们继续看好“农业一体化”的大方向，强烈推荐史丹利，关注金正大；新材料首推坚定转型TAC膜，2016年迎来业绩拐点的新纶科技；关注高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料。关注味精/苏氨酸/赖氨酸中长期有望格局向好，股东近9元增持3.6亿元的梅花生物；空间巨大，行业底部整合不断做大做强的宏大爆破。 化工行业动态：(1)粘胶短纤：上周粘胶短纤行业生产负荷小幅上升到89%，行业库存保持12天；赛得利九江停车检修，九江化纤、新乡化纤限产，行业供给量有所收缩；上周粘胶短纤价格保持稳定；(2)液氨：上周煤炭市场受去产能政策影响，煤炭价格震荡上升，神木动力煤上周上涨2.54%；下周夏季备肥行情开始，氯化铵价格上涨7.69%；上周合成氨下降5.39%，预计跌幅将有所收敛；(3)苯胺：下游聚合MDI下调-1.56%，生产厂家开工率7成供应受限，下游冷链复苏需求逐渐回暖，预计聚合MDI价格将回归涨势；苯胺上周价格上调2.22%，创年内新高。 本周建议模拟投资组合：新和成(10%)+亿帆鑫富(10%)+三友化工(10%)+史丹利(10%)+新纶科技(10%)+新疆天业(15%)+云天化(10%)+国瓷材料(10%)+永太科技(15%). 风险提示：油价波动；宏观经济下滑。 |
