机械行业周报：国务院发布通航发展指导意见，城市轨交申报门槛或降低
报告要点 机械行业整体观点：16 年我们看好三大投资主线：需求重估(高端新成长、战略新需求)、技术进步(无人机、工业4.0)、制度变革(低空、国企). 重点推荐：浙江鼎力、五洋科技、永创智能、威海广泰、慈星股份、龙马环卫、上海佳豪、雪莱特、赢合科技、诺力股份。长期看好：鼎汉技术、山东威达、远大智能、中联重科、上海机电、科达洁能、四川九洲、新研股份、华昌达等。 机器人及自动化：本周，美的集团欲收购机器人巨头库卡，将支付不超过40 亿欧元的现金对价成为其第一大股东，下游大型应用企业的海外收购持续推进。但长期来看，本土的系统集成企业仍然具有较强的人力成本、行业Know-how 优势。看好拥有技术、资金优势的相关企业，重点推荐五洋科技、永创智能、赢合科技、慈星股份、山东威达、机器人、埃斯顿、远大智能。 通用航空：本周，国务院发布《关于促进通用航空业发展指导意见》，提出2020 年建成500 个以上通用机场，通用航空业经济规模超1 万亿。通航首次迎来全面顶层规划，叠加后续配套政策，未来五年有望持续景气。看好通航机场地面设备和优质工业、消费级无人机公司，重点推荐威海广泰、雪莱特、四川九洲。 轨交设备：本周，据经济参考报，对申报发展城市轨道交通的城市人口要求将从300 万下调至150 万。根据此前发改委《交通基础设施三年行动计划》，未来三年城轨投资达1.6 万亿，申报条件若下调将进一步扩大建设规模。城轨成为未来轨交主要增量，设备高景气可期，推荐鼎汉技术、康尼机电、时代新材。 节能环保设备：本周，环保部发布了《关于积极发挥环境保护作用促进供给侧结构性改革的指导意见》，环保设备需求有望提升，推荐龙马环卫、科达洁能 工程机械：工程机械整体中长期底部仍需等待，但由于人口红利消失、生产方式的转变，新一代的细分领域设备需求正在增长。此外，龙头企业正在积极布局外延转型，看好相关企业长期的发展前景，重点推荐浙江鼎力、中联重科。 能源装备：油价反弹有望持续，外延转型积极推进，关注海默科技、杰瑞股份。 民参军：中央政治局会议指出把军民融合发展上升为国家战略，后续相关政策措施将逐步推进。军民融合有助军品生产效率提升，推荐上海佳豪、新研股份。 宏观及行业新闻 1)4 月出口增长4.1%；2)两部门实施制造业升级改造重大工程；3)一季度消费品工业主营业务收入占全部工业31.4%。 |
