电力设备行业季度投资策略报告：背靠政策，紧抓主题投资机遇 ...
行业一季度跌幅较大 截止到2016年3月30日，大盘在开年熔断开启的惨烈下跌后逐步反弹。 沪深300指数共下跌12.73%，电力设备与新能源行业下跌20.45%，跑输大盘7.72个百分点，在国信24个一级行业中排名第21位。 电改持续推进优质公司加速启动中 电力体制改革持续推进，15年基本确立了纲领性文件和配套文件，2016年将是持续深入，加速推进的阶段。3月国家能源局下发《关于征求做好电力市场建设有关工作的通知(征求意见稿)意见的函》，明确售电侧改革阶段性目标。我们建议关注四类企业：一是拥有分布式发电资源的清洁能源运营商；二是地方能源平台公司；三是以售电公司、用电侧需求管理服务商转入售电的企业，拥有较高的客户黏性四是兼具电网背景和平台搭建实力的软件企业。按照以上思路，我们看好用电侧服务加速推进，客户积累迅速的新联电子，推荐线上线下双渠道发力，全面包裹客户需求的智光电气。 充电桩迎来政策蜜月期 两会期间，充电基础设施建设也成为热议的话题。充电桩的政策已经从表态度立原则逐步走向了树目标分任务。国家能源局计划2016年通过电网、铁塔等公司新建充换电站2000个，公共充电桩接近9万个，总投资达130亿元，市场空间为2015年的3-4倍。国网预计今年组织3次招标，共计50亿元投入到充电设施建设中。国网第一批充电桩设备招标量同比大增，强化了设备提供商今年的业绩大增预期，而充电桩运营商也将受益各地的扶持政策和补贴力度，商业环境逐步改善，我们看好高弹性设备+运营提供商和顺电气、致力于打造全国第一充电网络企业特锐德。 储能行业蓄势待发 目前我储能行业的处于刚刚起步，随着下游需求的爆发式增长，储能的商业化应用也愈加迫切：首先风光电场的配置需求强烈，储能加装可以有效解决弃风弃光问题，提高电网接入友好性。其次电厂、微电网和海外市场的需求也逐步打开。优质企业已经具有开展商业项目的能力，下半年随着行业利好政策逐步出台，储能行业将有望开启新纪元。储能行业政策没有落实，我们更看重技术水平以及成本控制能力。推荐储能方案综合提供商南都电源，与日本古河战略合作开发铅碳电池的圣阳股份。 |
