高盛今日发表研究报告指出，下调布兰特油价预测，今年下调14%至38.5美元，明年下调4%至59.5美元，但2018年至2020年维持不变，预测调本是基于美国石油产量大跌，加上非OPEC国家可能减产，以支持油价复苏。 该行指出，市场的焦点在于存货走势，伊朗的供应增长，以及市场需求增长。不过，油价大升会动摇美国页岩气生产商减产的决定，让油价复苏受挫。 高盛指出，中国石油（00857.HK，沪：601857）是该行的首选，在环境受到挑战的情况下，该行考虑公司的自由现金流、资金动用的纪律以及资产负债表的抗跌力，另外，行业重组及收购合并，提供了潜在的催化剂。 该行予以中石油H股“买入”评级，目标价上调5%至6.9港元，看好中国能源改革及资产重组，认为炼油业务盈利贡献增加，同时上游业务收到挑战，不过管道重组的进度，比市场目前预期好。该行预计，本土的石油产量，在2015年至2017年跌8%，资本开支同期跌15%，以支持派息及自由现金流。 |
