化工：2016年聚焦农化和新材料板块 关注涨价高弹性品种
2016年中央一号文件有望继续聚焦农业现代化，“十三五”期间国家将继续大力投入“三农”工作，农化板块将面临新的发展机遇。认为，农化产品结构优化升级、农资电商快速发展、传统和现代农业服务相融合、土地流转对创新业务模式的推动将是2016年农化板块值得继续重点关注的主题。持续推荐新洋丰(28.75,1.340,4.89%)、金正大(18.91,0.590,3.22%)、司尔特(11.20,-0.210,-1.84%)、鸿达兴业(21.98,-1.650,-6.98%)，建议关注诺普信(15.95,-1.310,-7.59%)、辉丰股份(22.92,-2.550,-10.01%)、新都化工(14.68,0.280,1.94%)、芭田股份(11.27,-0.540,-4.57%)、史丹利(30.85,1.370,4.65%)、新安股份(8.74,-0.440,-4.79%)、新奥股份(14.67,0.400,2.80%)。 新材料是国家“十三五”发展重点方向。1）电子材料：芯片国产化加速带动上游电子化学品需求爆发，高端电子材料进口替代空间巨大。重点推荐和关注：芯片制造材料：上海新阳(32.05,-2.650,-7.64%)、巨化股份(21.82,0.490,2.30%)、南大光电(31.70,-1.670,-5.00%)等；LCD材料：永太科技(17.14,-1.800,-9.50%)、新纶科技(15.81,0.780,5.19%)、康得新(35.27,0.670,1.94%)等；pcb材料：飞凯材料(70.87,-0.750,-1.05%)、光华科技(27.62,-2.060,-6.94%)、强力新材(117.90,-7.200,-5.76%)、濮阳惠成(51.17,0.740,1.47%)等。2）锂电池材料：政策频出明确行业发展方向，继续长期看好龙头公司，推荐沧州明珠(16.01,0.090,0.57%)、新宙邦(48.65,-4.000,-7.60%)，关注国轩高科(30.87,-2.520,-7.55%)。3）碳纤维、3D打印、石墨烯等新材料行业迎来发展机遇期。建议关注碳纤维相关公司，如康得新、精功科技(0.00,0.000,0.00%)、金发科技(7.76,0.010,0.13%)、和邦生物(5.95,-0.140,-2.30%)、海源机械(21.33,-1.790,-7.74%)、楚江新材(22.42,0.840,3.89%)、申达股份(15.22,0.220,1.47%)等；石墨烯相关公司，如方大炭素(10.69,-0.570,-5.06%)、南风化工(6.26,-0.040,-0.63%)、康得新等；3D打印材料相关公司，如宏昌电子(6.68,-0.240,-3.47%)、银禧科技(11.25,-0.730,-6.09%)、浙江众成(16.20,-0.480,-2.88%)、国瓷材料(39.70,-1.250,-3.05%)等。 关注涨价高弹性品种。1）钛白粉：钛白粉国际巨头提价，供给侧改革国内行情有望回暖。建议关注佰利联(34.65,-0.410,-1.17%)、安纳达(13.83,-0.860,-5.85%)、中核钛白(13.43,-0.340,-2.47%)、金浦钛业(7.83,-0.320,-3.93%)。2）受益落后产能淘汰且下游需求适当增加的传统化工子行业PVC和化纤。3）油价底部回升，PTA弹性最大有望受益。推荐鸿达兴业，建议关注桐昆股份(12.09,0.150,1.26%)、荣盛石化(13.59,-0.360,-2.58%)、恒逸石化(10.25,0.200,1.99%)、华峰氨纶(5.69,-0.150,-2.57%)、泰和新材(15.38,0.670,4.55%)等。 风险：估值中枢下移的系统风险：政策推行力度不及预期。 |
