机械军工月报：1月关注具有强催化剂的优质标的
1月份首选组合逻辑：1月通过自下而上选股，调入具有较强催化剂的标的，包括：1）发布第二期股权激励计划并筹划定增的鼎汉技术(0.00,0.000,0.00%)；2）切入百亿轨交制动器市场，定增有望过会的工业制动器龙头华伍股份(13.80,0.150,1.10%)；3）受益于色选机需求增长和安检设备进口替代，并布局医疗生态的美亚光电(34.10,-2.220,-6.11%)。暂调出辉煌科技(20.27,1.020,5.30%)、南方泵业(43.01,-0.070,-0.16%)和巨星科技(19.24,0.500,2.67%)。保留2015业绩有望超预期的华测检测(21.45,-0.680,-3.07%)，市场开拓加快、船舶电子业务持续向好的海兰信(35.27,0.670,1.94%)，全面转型国防信息化，打造民营军工集团的雷科防务(55.62,0.480,0.87%)，及存在资产注入预期的国睿科技(65.82,5.420,8.97%)。 1月份主要行业观点：持续关注铁路装备、自动化装备、核电装备和军改催化。 【铁路装备】2015年铁路固定资产投资额略超预期，预计十三五期间铁路投资依旧保持高位，同时高铁出海有望形成催化。推荐南车时代电气，中国通号，鼎汉技术，辉煌科技和华伍股份。 【核电装备】12月核电审批进度加快，期待“十三五”规划内陆核电破局，关注台海核电(62.05,2.200,3.68%)、南风股份(22.41,-1.520,-6.35%)、纽威股份(20.15,0.040,0.20%)等。 【智能装备】自动化物流系统是工业4.0(2982.38,-100.320,-3.25%)的最后一环，2015年市场空间达600亿元，未来几年仍将保持20%以上行业增速。看好自动化立体仓库以及自动输送拣选系统的投资机会，建议关注各系统集成企业。建议投资者优先关注永创智能(37.13,2.280,6.54%)、机器人(59.46,-2.310,-3.74%)、音飞储存(44.39,-1.590,-3.46%)、山东威达(16.59,0.730,4.60%)、东杰智能(41.06,-3.810,-8.49%)等。 【节能环保装备】看好VOCs监治的普及以及海绵城市的推广，推荐南方泵业、聚光科技(29.88,-1.080,-3.49%)等。 【工程机械】中长期仍然看好经营稳健的安徽合力(12.23,0.210,1.75%)、外延扩张加速的恒立油缸(15.52,0.460,3.05%)。 【军工行业】军队改革进程超出市场预期，1月1日出台的《深化军队改革意见》和12月31日设立陆军、火箭军和战略支援部队将成为刺激军工行情的催化剂，同时军工行业在经历了四季度的调整后整体估值水平下降，看好军工行业1月份的表现，推荐雷科防务、海兰信和国睿科技。 |
