人福医药(600079)布局省外医疗服务网络
深耕华东区域，省外布局医疗服务网络 本次合作方为国瑞健康，系国有独资有限责任公司，经营范围包括医院、养老院、医疗器械、医药产品等健康产业的投资管理，与公司业务存在很多重合的地方，有望实现双赢。投资标的临安市中医院，成立于1986年，为二级甲等综合性中医医院，是临安市医保、农保、省医保定点单位，在当地具有较高的影响力。本次布局湖北省外医疗服务网络，符合公司的战略规划，打开了在浙江省的医疗健康服务网络，有利于加强华东区域的产业协同。 医药工业与医疗健康产业并举，实现双腿走路 公司以麻醉药为主，通过推进新产品研发及新科室的拓展，业绩开始企稳。在医保控费的大环境下，公司积极谋求转型，实现医药工业与医疗健康产业两条腿走路，立足湖北，拓展华东区域，布局医疗服务网络。 投资策略 我们预测2015-2017 年每股收益分别为0.49 元、0.66 元和0.83 元，对应PE 分别为46 倍、33 倍和27 倍，鉴于公司积极布局医疗服务产业，给予“推荐”评级。 风险提示 麻醉药新品研发风险；医疗服务外延扩展风险；政策及医药安全事件等。 |
