电力设备新能源行业：10GW规划大超预期，光热发电迎高速发展
能源局下发《太阳能利用十三五发展规划(征求意见稿)》，16年光热发电投资规模预计近千亿 据CSPPLAZA报道，国家能源局于近日向各省发改委能源局等部门下发《太阳能利用十三五发展规划(征求意见稿)》。根据征求意见稿，光热发电的发展目标为：到2020年底，光热发电总装机容量达到10GW，集热面积保有量达到8亿平方米，年度总投资额约1000亿元。 现有光热电站装机规模很小，10GW的装机目标将集中在十三五期间完成，对应投资规模近3000亿。考虑到项目建设周期需一年以上，以及正在申报的1GW光热发电示范项目将于明年开建，我们预计2016年光热发电的投资最高将达到千亿规模。 国内产业链已成型，成本下降空间大，具备规模化条件 国内已形成光热发电视划设计、系统集成、关键技术设备产业链，设备的国产化率可达90%以上。光热发电中很多环节是火电、太阳能热水器和化工等传统行业的延伸，相关技术和设备可以直接移植或改造后移植。大部分核心设备的国产化也已经取得了突破。 目前，美国、南非等几个光热发电项目的上网电价已经低于0.9元。随着光热发电的大规模建设，规模效应的发挥、新技术的应用等都将大大降低我国光热发电的成本。 后续或将有进一步政策激励 目前光热发电项目很少，上网电价采用“一站一议”的方式进行核定，上网电价的不确定性会严重影响光伏建设的信心和热情。按照规划目标，光热发电将进入规模发展，必然不可能再继续“一站一议”。我们认为，后续或将会出台光热发电标杆上网电价，结合德令哈50MW项目的核准上网电价，光热发电上网标杆电价预计不低于1.2元/度，光热电站运营的盈利能力显著，将会极大的激发投资建设热情。 初期到规模发展的窗口最具投资价值 我们认为，目前光热发电行业正处于行业初期到规模发展的窗口，即将迎来产业扩容和政策加码，同时还保留着行业初期并不激烈的竞争环境，极具投资价值。最先受益的将是设备制造和EPC总包，受益标的：首航节能。 风险分析： 产业推广和政策落实不达预期。 |
