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首批民营个人征信牌照落地在即 概念股受益庞大需求

2015-12-31 09:44| 发布者: admin| 查看: 12944| 评论: 0

摘要: 首批民营个人征信牌照落地在即 概念股受益庞大需求。可关注积极参与并有数据沉淀的“考拉系”公司,包括梅泰诺、蓝色光标、拓尔思、旋极信息和广联达。 ...
梅泰诺(300038)借移动支付东风 启共享经济征程


    本报告导读:
    百度表态全力转型O2O,巨头对电子优惠券兑付重视力度空前。梅泰诺坐拥银联合作、征信牌照、精准营销等优质资源,有望成为A 股共享经济龙头的。
    投资要点:
    维持“增持”评级,上修目标价至70元。市场低估了梅泰诺凭借电子优惠券进一步切入移动支付的决心。公司坐拥银联核心合作关系、征信牌照、精准营销等优质资源,其兑付平台有望快速盈利,以点带面,打造共享支付龙头。维持公司2015-2017 年EPS 预测为0.38/0.53/0.63 元,维持“增持”评级,考虑到Apple Pay 入华等行业催化剂临近,参考互联网金融行业可比公司平均估值,给予梅泰诺2016 年132 倍PE,上修目标价至70 元。
    O2O 促电子优惠券推广,兑付平台业务迎催化。12 月5 日百度创始人李彦宏表示百度不会被资本市场短期风向标左右,将全力转型O2O;11 月底Apple Pay 称将与银联合作,于2016 年2 月入华。市场此前在标准之争后,对移动支付行业预期较低,而2.0 时代将更侧重于支付环境的打造和大数据平台,梅泰诺凭借电子优惠券兑付平台抢占先发优势,有望成为电子优惠券领域的“优步”。
    共享经济基因深植,把持多项优质资源。公司从铁塔的共享运营起就已具备共享经济基因,目前主力发展电子优惠券兑付平台,促进优惠券线下消费,并获得分成。梅泰诺拥有多项优质资源:①银联“VIP”级合作:助公司布局线下POS 入口,快速扩大规模;②日月同行与百度的战略合作:望与百度在O2O 领域加深合作;③精准营销能力与个人征信牌照:未来有望加码用户征信数据采集和分析,开展精准营销与消费金融业务,打开长远成长空间。
    催化剂:百度转型O2O,Apple Pay 入华,互联网大会强调共享互通。
    风险提示:其他互联网企业入场加剧竞争,支付企业降低分成比例。


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