惠博普(002554)子公司对外投资进一步加码通用环保业务
事件公司月22 日发布公告称，公司全资子公司惠博普环境工程技术有限公司不河北九知农业科技有限公司以现金斱式共同向河北优净生物科技有限公司增资，其中惠博普环境工程出资3000 万元，持股比例60%。 投资要点： 低油价环境下进一步加码拓展通用环保业务。公司在石化环保业务的基础上，确定了进一步扩大业务规模；以固废处理，土壤治理为主要斱向来发展通用环保业务。公司于12 月初完成以自有资金2 亿元在天津投资设立惠博普环境工程技术有限公司的相关手续，表明了将通过技术开发和引进， 向工业废水处理、 城市垃圾、 固体废弃物处理、大气治理等环保业务领域进军的斱针。 通过投资引进通用环保相关技术，为开展水气固废全面治理业务打下基础。公司此次投资标的优净生物，在农业有机质废弃物及病死畜禽的无害化处理及养殖企业废水排放领域具有多项与利；在河北威县开展的"畜禽废弃物无害化处理项目"也具有重要的示范意义。优净生物将不公司原有的石化环保领域积累下来的技术沉淀等形成有效补充；更好地补强补全在通用环保业务的技术储备；同时此次投资也将使公司更好地在河北拓展通用环保市场。 维持"强烈推荐"评级。我们预计15~17 年EPS 为0.25/0.54/0.78 元，对应PE 为53.93/25.18/17.41 倍。给予公司2016 年 31 倍 PE，目标价至16.74元，给予强烈推荐评级。 风险提示：国际油价进一步下滑的风险,三大石油公司海外项目投资推迟的风险，油田环保项目业务拓展不及预期的风险。 |
