赣锋锂业(002460)高增长毫无悬念
赣锋锂业（002460）公司今年三季度实现收入3.23亿元，同比增长45.05%，扣非后净利润2803.4万元，同比增长61.03%，增速较二季度进一步加快，盈利能力也有所提升，公司业绩的高成长毫无悬念。锂产品价格持续上行，未来还有空间。三季度以来，在新能源汽车爆发推动下，电池级碳酸锂和氢氧化锂需求十分旺盛，价格继续上行。公司电池级碳酸锂均价已经在6万左右，较去年同期有大幅上涨30%以上。供给端，国内锂矿产能受限，很多锂产品加工厂家无稳定矿石供应，产能无法释放，因此电池级锂产品未来供应依然紧张，价格还将有上升空间。 预收款项大幅增长印证下游旺盛需求。三季度，公司预收款达到了2611万元，创历史新高，是去年同期的3倍以上。产能逐步释放，海外资源收购提升价值。公司万吨锂盐项目正处于产能释放时期，电池级氢氧化锂是公司重点产品，随着三元动力电池路线的增加，前景向好，未来有足够空间。此外公司在资源方面的布局也在稳步推进，在资源方面的布局将大大提升公司未来的价值。 预计公司2015-2017年EPS分别为0.32、0.46、0.60元，市盈率分别为97倍、68倍、51倍，维持公司"推荐"评级。 |
