通信行业2016年度投资策略：车联北斗正当时，人脸数据沐春风
2016年，我们认为通信行业的投资主线比较明晰，看好四条主线： 人脸识别落地平安城市，行业有望达到共振 人脸识别在中国技术逐渐成熟，在平安城市领域最有望落地；同时，平安城市特别是视频安防公司多通过人脸识别等生物识别技术提高各自产品差异性以提升毛利率。我们看好双行业共振驱动的企业，通过平安城市业绩释放、通过人脸识别技术落地。关注拓展视频执法、安防大数据的高新兴(300098.SZ)、投资人脸识别翘楚云从科技的佳都科技(600728.SZ)、发展卫星大数据且拥子公司铂亚信息的欧比特(300053.SZ). 北斗军用放量、行业应用加速；军工信息化市场不可小觑 北斗行业一直是我们强烈推荐的行业，在北斗进入快速发展的第三年，我们认为军用已经放量，“军民融合”在行业应用领域将帅先实现。建议继续关注北斗龙头海格通信(002465.SZ)、振芯科技(300101.SZ)；高精度见长合众思壮(002383.SZ)、大基金认可的北斗星通(002151.SZ)；仿真北斗双主业的华力创通(300045.SZ)、拓展北斗业务的伟星股份(002003.SZ)。另外，军工信息化之路必然且迅速，建议关注“小华为”华讯方舟(000687.SZ)、军民融合的雷科防务(002413.SZ). 车联网乘风而起，关注细分市场发展情况 根据第三方数据，车联网规模预计到2019年将超过4000亿元，复合增长速度超过30%。国际巨头苹果、谷歌，国内BAT等互联网厂商也积极布局车联网，行业技术逐步落地。但是车联网从顶层设计来看，因为存在“整车厂相对封闭+顶层运营商缺位”的内生原因，该行业发展大概率将是部分细分板块(图商、汽车电子、车联网垂直运营)率先启动，而其他部分行业则被动增长。建议关注前装地图龙头和北斗运营公司四维图新(002405.SZ)；汽车电子拓展车联事业的得润电子(002055.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、保千里(600074.SH)；汽车智能硬件、OBD生产厂商及汽车后服务厂商元征科技(02488.HK). “大信息消费”崛起，寻找细分行业板块享红利 我们将宽带接入(信息消费的基础)、大数据(采集、分析、应用等)、IDC(硬件、运营)、广告和移动营销统一归入“大信息”消费。信息消费将是我国经济转型、消费升级的必由之路，从长期来看将不可逆的发展。从“硬到软” 我们依次看好：业绩优质高增长可塑性强的民营宽带龙头鹏博士(600804.SH)、电信业改革先锋中国联通(600050.SH)、10亿定增加码IDC的新海宜(002089.SZ)、积极布局速递易打造社区服务+金融+广告平台的三泰控股(002312.SZ)、具有BOSS经验积极转型大数据分析的天源迪科(300047.SZ). |
