神州信息(000555)量子通信产业化加速 公司有望从中受益
事件：近日，欧洲物理学会公布了2015 年度国际物理学领域的十项重大突破，中国科学技术大学教授潘建伟、陆朝阳等完成的科研成果“多自由度量子隐形传态”入选并名列榜首。年初启动建设的量子通信京沪线干线有望于2016 年完成验收，中国在量子通信领域已处领先地位，产业化应用在即。 量子通信产业化加速，发展空间巨大。量子通信作为一种绝对安全的通信方式，可以从根本上解决国防、金融、政务和商业领域的信息安全问题，市场空间巨大。我国中科大团队研发水平已处于全球前列，其研究成果也加速进入实际应用阶段，量子通信产业化不断加速。2014 年“京沪干线”大尺度光纤量子通信骨干网工程建设正式启动，预计将在2016 年全线开通，成为首条投入运营的量子通信网络。我国“十三五规划”明确部署量子通信产业，预计2016 年中国还将发射量子通讯卫星，借助卫星技术构建大范围量子通信网络，推动该技术在国防、金融领域的应用。 公司承建量子保密通信“京沪干线”项目，公司有望从中受益。量子通信京沪线干线建设分为两个阶段：第一阶段开展小规模系统的室内联调，对干线完成系统的功能、性能的先进性进行模拟、测试和验证；第二阶段是在此基础上做全线项目的集成建设。公司承建了量子通信京沪线的第一阶段室内联调，包括设备提供以及系统运行相关服务，中标金额超亿元，为项目有效运转提供支撑。目前正在积极建设，将于2016 年交付。公司作为A 股量子通信的稀缺标的，未来发展前景广阔。 依托神州系在业务和客户服务体系方面优势，发力产业互联网。公司控股股东神州数码向产业互联网战略转型，公司作为转型的重要承载者，业务模式将从产品化向平台化，再向生态运营进行创新和升级，抓住云计算和产业互联网时代浪潮给公司带来巨大发展机遇。尤其是智慧城市、农业互联网、金融信息化和云服务等业务的开展将为公司持续发展提供强劲动力。公司多年深耕IT服务领域，建立了完善的业务和客户服务体系，客户资源丰富，发展前景看好。 盈利预测及评级：我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.34元、0.45 元和0.63 元，对应动态PE 分别为116倍、87倍和62倍。我们长期看好量子通信给公司带来的发展前景以及产业互联网布局，首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示：业务升级或不达预期、量子通信项目推进或不及预期等 |
