美都能源(600175)进军石墨烯 传统石化和新能源双轮驱动启航
1.事件 2015 年12 月4 日,美都能源发布公告,拟设立浙江美都墨烯新能科技有限公司(以下简称“美都墨烯”),注册资本5 亿元,其中公司占注册资本的100%,资金来源为自有资金。“美都墨烯”的法定代表人为戚金松先生,经营范围为(拟定,最终以工商登记机关核准文件为准):石墨烯及烯碳材料系列产品;锂离子电池负极材料、导热材料、耐火材料;石墨烯储能材料的研发、生产及市场销售等。 2.我们的分析与判断 (一)、出资5 亿设立“美都墨烯”公司,进军新能源石墨烯领域 (二)、大股东大手笔认购79 亿增发的60%,显示做大油气规模的决心和信心 (三)、增发完成后,有望加速北美油气并购 (四)、相对低油价,美国页岩油收购进入战略抄底期 3. 投资建议 考虑到原油价格的大幅回调,我们下调盈利预测;预计年底公司增发资金到位,假设明后2 年Brent 油价60 和65美元/桶均价、WTI 油价55 和60 美元/桶均价,2015-2017 年油气产量分别为370 万桶、750 万桶和1000 万桶,我们预计公司 2015-2017 年油气净利润分别为0.3 亿、2.8 亿和5.5 亿,地产等其他2015-2017 年结算贡献业绩每年约0.5亿;按此次增发全面摊薄后的38.8 亿股本测算,我们预计公司2015-2017 年全面摊薄 EPS 分别为 0.02 元、0.09 元和0.16 元;维持公司中期“谨慎推荐”评级。 |