农产品行业周报:重点关注禽养殖、农垦改革和农业服务三大板块投资机会
能繁母猪11月存栏下跌幅度超预期,生猪行业将保持长期景气。本周农业部公布11月份生猪存栏数据,能繁母猪存栏跌至3825万头,环比下降0.6%。此次能繁母猪淘汰幅度超出预期,表明了养殖户补栏情绪的谨慎,产能修复或需更长时间。长期来看未来能繁母猪存栏或呈现底部L型态势,生猪行情有望保持长期景气。短期来看,进入冬至后腊肉腌制量的加大将使得猪肉需得到求较大提升,且元旦、春节节气的来临将进一步提振猪肉消费需求,猪价有望迎来新一轮上涨,预计高点有望达18-19元/kg。 判断,未来随着中国规模化经营程度的不断提升,种植大户对农资、农技、仓储、物流等农业服务需求将随之增加,整个农服市场规模有望迎来快速增长。从国际四大粮商的对比研究中,“农资+土地+收储物流贸易”的商业模式将会在中国农业服务行业不断发展中走的更远。短期来看,中国农服行业仍处于发展初期,盈利兑现首当收储环节。标的方面,重点推荐象屿股份(13.24,0.310,2.40%)、史丹利(35.27,-0.280,-0.79%)。 |