侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:

中泰铁路合作项目正式启动 大单抢筹11只铁路基建股(附概念股) ...

2015-12-21 09:33| 发布者: admin| 查看: 14493| 评论: 0

摘要: 中泰铁路合作项目正式启动 大单抢筹11只铁路基建股(附概念股)。建议关注:神州高铁、广深铁路、博深工具、天马股份、银龙股份、中铁二局、中国交建、中国中车。 ...
神州高铁(000008)收购审核通过 打造轨交后市场综合平台型公司


    事 项 
    公司于 10 月26 日收到证监通知,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。
    主要观点
    1. 收购武汉利德与交大微联,持续打造轨交运维平台型公司。
    武汉利德为国内轨道线路装备及维护的重要供应商,在测控技术、定位控制技术、轨道维护技术、机械设计和液压控制技术等领域拥有一定优势, 2014 年实现营收1.67 亿,净利4372 万。
    交大微联为轨交信号系统的重要供应商,主要产品为计算机联锁系统、列控中心系统、分散自律调度集中系统、信号集中监测系统,广泛应用于轨交信号系统领域,2014 年实现营收3.07 亿,净利6014 万。
    神州高铁以发行股份及支付现金的方式收购武汉利德100%股权以及交大微联90%股权,收购完成后,公司业务在原有机车、车辆、供电的基础上涵盖线路、信号,完善公司在轨交运营维护核心领域的布局。
    被收购公司承诺业绩15-17 分别为武汉利德6500 万、8450 万、10985 万, 交大微联1.2 亿、1.5 亿、1.8 亿,CAGR 分别达到36%、44%。收购完成不但扩大上市公司业务规模,更加增强其盈利能力。
    2. 并购整合,打造轨交后市场最全面标的。
    公司 2014 年下半年收购新联铁,进入轨交运营维护领域,主营机车车辆运营维护、供电运营维护、站段车辆调度作业、工务运营维护四大系列产品,成为国内轨交运营维护领域佼佼者。
    公司计划通过产业整合,打造铁路运维服务综合平台型企业,深耕轨交后市场。
    3. 轨交车辆陆续步入大修期,轨交后市场空间广阔。
    "十三五"期间,我国轨道交通仍将处于高速建设阶段,机车车辆保有量及技术含量不断提高,对运营安全与维护系统化解决方案和数据服务的需求大量增加。
    4. 盈利预测: 
    武汉利德与交大微联并表2 个月,预计15-16 年净利润为1.84 亿(备考3.42 亿)、5 亿,考虑增发摊薄,对应EPS 为0.08、0.21 元,对应PE 为164X(88X)、60X,给予"推荐"的投资评级。
    风险提示: 轨交后市场启动低于预期。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

相关阅读


返回顶部