有色金属：稀土收储预期将加速兑现 依次推荐5股 ...
稀土收储预期有望加速兑现。10月份以来，稀土板块政策利好不断，1)六大稀土集团先后宣布限产保价，限产额度在5%到12%不等。2)工信部组织再一轮的稀土打黑行动，专项核查整治稀土资源综合利用企业，意图堵住废料加工领域的监管漏洞。3)国土资源部11月20日发布《关于规范稀土矿钨矿探矿权采矿权审批管理的通知》，继续暂停受理新的稀土矿勘查、稀土矿开采和钨矿开采登记申请。我们推测，前期的供给端停产和打黑等不是单一事件，国家层面正在加大对供给端的管控力度，作为板块过去几年最大的催化剂之一：收储预期，预计春节前将会逐渐落地，建议重点关注板块机会。 收储若兑现，将超出市场预期。2014年国家收储总量为1万吨，收储品种涉及镨钕(5000吨)、镝(1200吨)、铽(500吨)、铕(500吨)、钇(2500吨)、铒(300吨)、镥(90吨)等，另6家企业共增加商业储备3000吨。预计本次收储依然将配套企业商业储备，同时在收储数量上面可能超出市场预期。从股价前期的反应也可以看到，目前市场对于收储预期不够强烈，稀土板块过去一年远远跑输大盘，近期也没有超额收益，显示板块的悲观预期已经被充分反映，我们认为后续政策的落地将极大提高市场对板块的风险偏好。 维持子板块增持评级。我们认为稀土收储预期有望加速兑现，而目前市场对板块的预期较低，建议重点关注稀土板块的政策利好逐步落地，维持板块增持评级。标的的受益排序为：五矿稀土、北方稀土、广晟有色、盛和资源、厦门钨业。 催化剂：收储政策落地。 风险提示：市场系统风险。 |
