新能源：政策利好不断 光热发电行业前景可期
未来几年，光热发电将迎来爆发：近期1GW示范项目的建设将会为相关企业带来业绩的爆发，长期来看，2020年至少3GW，2030年更高装机的目标规划都为相关产业带来长期景气周期。 我国拥有充沛的土地资源：我国光热资源的1%，就可以解决100％的电力需求。另外，从光照条件来看，全国有三分之二以上的面积可以达到年光照时间2000小时以上。其中有条件发展太阳能电站的沙漠和戈壁面积约为30万平方公里，占我国沙漠面积的33%。仅10万平方公里的年发电量便可达60000亿千瓦时，高于2014年全年的用电需求。 行业寡头垄断格局将维持很长时间：光热发电属于资金和技术密集型行业，进入壁垒较高，寡头垄断格局会维持相对较长时间。 成本还有下降空间：光热发电的成本还有下降的空间，这主要依赖于三个方面：技术进步、零部件国产化及规模化效应。 光热发电可以与光伏发电形成互补效应：市场认为，光热发电和光伏发电是非此即彼的选择，认为，两者可以实现互补性发展。光伏发电成本相对较低，但不够稳定，光热发电相对更为稳定，可作为基荷使用。因此，未来的可能是光热发电和光伏发电同时并存的状态。 看好光热发电产业链相关企业，尤其是具备核心竞争力的龙头企业的机会：首航节能(31.00,0.000,0.00%)，具备光热电站全产业链制造及系统集成能力，敦煌10MW项目正在建设中，积极参与能源局示范项目申报并有望获得批准，为其他业主做EPC总包彰显公司竞争力；2）杭锅股份(15.77,0.280,1.81%)，业绩将在16年转正并回归正轨，17.57%参股中控太阳能并与其合作开发集热器部件。中控太阳能也具备光热电站全产业链制造及系统集成能力，尤其是镜场定日镜控制技术，其10MW德令哈塔式电站是国内唯一一个商业化运营的光热电站；3）中海阳，与其他光热电站企业相比，其市值更小，弹性更大。公司具备槽式光热电站镜场设备提供及系统集中能力，且将光热技术与其他技术联合并取得很好效果。 关键结论与投资建议：看好未来几年光热发电的爆发式增长，随着需求的不断增加，相关企业将迎来黄金机会。 |
