环保与公用事业：推动农村垃圾治理 电改试点由点及面
本周环保观点：本周环保板块上涨3.0%。主要动态：住建部等十部门联合发布“关于全面推进农村垃圾治理的指导意见”。十部委联合发文推动农村垃圾治理，与此前住建部单个部门推动、以及单纯注重农村危房改造建设的基本生存环境相比，国家对改善农村人居环境重视力度明显加大。在农村垃圾处理领域，推荐盛运环保(12.41,0.340,2.82%)、高能环境(82.79,0.960,1.17%)；此外继续推荐雪迪龙(30.00,1.420,4.97%)、津膜科技(0.00,0.000,0.00%)（停牌）、碧水源(52.30,1.910,3.79%)、清新环境(24.00,0.540,2.30%)、长青集团(29.17,1.940,7.12%)、东江环保(21.94,0.660,3.10%)；受益标的包括启迪桑德(42.47,0.780,1.87%)、华西能源(13.30,0.440,3.42%)、瀚蓝环境(13.67,0.000,0.00%)（停牌）、启源装备(27.10,1.720,6.78%)、聚光科技(35.09,1.390,4.12%)、神雾环保(45.47,3.490,8.31%)、龙净环保(19.40,0.700,3.74%)； 本周电力观点：上周电力板块上涨2.2%。主要动态：发改委领导近日介绍电改进展，提及配套文件即将印发，研究组建京广电力交易中心，拟在云贵启动电改综合试点等。电改对行业实质性影响将逐步显现，维持电力行业“增持”评级，推荐黔源电力(18.91,-0.160,-0.84%)、国投电力(9.14,-0.060,-0.65%)、国电电力(4.29,-0.030,-0.69%)、华能国际(9.48,-0.130,-1.35%)、赣能股份(12.22,0.000,0.00%)、金山股份(7.68,0.000,0.00%)、宝新能源(1951.46,44.920,2.36%)(9.91,-0.080,-0.80%)、文山电力(9.22,0.000,0.00%)等，相关受益标的包括：长江电力(13.12,-1.230,-8.57%)、川投能源(10.83,0.030,0.28%)、桂冠电力(7.82,-0.050,-0.64%)等； 环保：住建部等十部门联合发布“关于全面推进农村垃圾治理的指导意见”。“指导意见”政策新变化包括“多部共治+目标提高+范围扩大”。2014年，住建部单个部门曾启动“农村生活垃圾治理5年专项行动”，而今“指导意见”属于首次联合推动，未来会对农村垃圾治理工作展开检查和指导（计划3年内完成验收18个省市）。2014年的政策目标是“全国90%村庄的生活垃圾得到处理”；“指导意见”则将目标提高到“全国90%以上村庄生活垃圾得到有效治理”。另外2014年政策专门针对生活垃圾，而“指导意见”则将治理范围扩展到农业生产垃圾和农村工业垃圾。从政策角度讲，认为国家目前已从过往“单纯重视农村住房基本生存问题”发展到了“以全面改善农村人居环境为目标”阶段，“垃圾围村”成为新增重要工作内容。 电力：电改试点，由点及面。发改委领导近日介绍电改进展，提及配套文件即将印发，研究组建京广电力交易中心，拟在云贵启动电改综合试点等。配套文件出台将为综合试点提供实施层面指导，电改对行业实质性影响也将显现。交易平台组建，售电市场打开，估算全国市场容量2.3亿元。发电企业走向竞争，水电低价优势毋庸置疑，火电将显著分化，计划调度时代大锅饭将逐渐消失。看改革落实，维持行业增持评级，推荐黔源电力、国投电力、国电电力、华能国际、赣能股份、金山股份、宝新能源、文山电力等，相关受益标的包括：长江电力、川投能源、桂冠电力等。 |
