电力设备与新能源行业月报：碳酸锂持续涨价，核电出口获新进展
行业趋势观察 10月底，上市公司三季报发布完毕。我们判断，“自上而下”的主题性投资机会将为电力设备与新能源板块带来较大影响。 市场层面，工业级碳酸锂价格已经从年初的42000元/吨上涨到目前的6万元/吨，涨幅近50%，另据报道，碳酸锂龙头企业赣锋锂业目前也将电池级碳酸锂出厂价上调到7万元/吨。我们认为，因受制于自然条件及相关政策限制，碳酸锂产能持续增长潜力有限，未来碳酸锂供给增速将明显低于新能源汽车市场需求增速，碳酸锂价格仍有上涨空间，有望突破8万元/吨的历史高位。建议关注天齐锂业、赣锋锂业等标的。 核电行业近期热度不减。在国内，10月以来，阳江3号、防城港1号、福清2号、昌江1号等核电机组陆续并网发电，年底投入商业运行的核电装机将达到28.5GW。同时，核电产业积极“走出去”，积极推进与英国、阿根廷、罗马尼亚等国的合作项目。建议关注中国核电、上海电气、东方电气、浙富控股等潜在受益标的。 此外，建议关注旷达科技、南都电源、平高电气、京运通、智慧能源、易事特等优选标的。 行业动态 发改委拟下调光伏发电上网电价，开展可再生能源就近消纳试点；能源局实行可再生能源发电项目信息化管理。10月12日，工信部于其官方网站公示符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录(第一批)，CATL、沃特玛、力神等10家企业入围。 月度数据追踪 10月新能源汽车生产5.07万辆，同比增长8倍；1~10月新能源汽车累计生产20.69万辆，同比增长3倍。2015年1~9月，全社会用电量为4.13万亿kWh，同比增长0.8%，其中9月同比下降0.2%。2015年10月PMI终值为48.3，较上月提高1.1. 风险提示 行业估值中枢能否维持，在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓，市场竞争或趋激烈；清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期；上市公司于新领域的布局、拓展，或存试错风险。 |
