通信行业：继续推荐云计算(光环新网、宝信软件)及北斗产业(振芯科技、海格通信)两大核心主线
最新观点及行业动态 上周通信板块上涨5.69%，同期上证上涨6.13%，其中通信设备上涨5.54%，通信服务上涨6.73%，板块表现弱于大盘。通信板块近期反弹较多，大部分行业龙头个股距最低点已反弹50%以上。建议更多关注行业长期板块趋势，甄选强势行业中的顶级优质公司；另外，强转型预期和国企改革也同样值得关注。 通信行业三季报综述 2015年前三季度通信服务子行业营业收入同比下降1.23%，归属于母公司的净利润同比下降10.94%；通信设备子行业营业收入同比增长17.10%，归属于母公司的净利润同比增长32.88%。子板块方面增速较快的有专网、4G、云计算及大数据及互联网汽车板块，营业收入实现增速分别为：16.32%、19.23%、26.85%和31.76% ，归属于母公司的净利润实现增速分别为：140.32%、74.72%、57.04%和35.10%。 十三五规划继续强调转变经济发展方式、调整优化产业结构、推动创新驱动发展，新兴产业仍为重点布局领域。 四季度，我们最为看好云计算、运营商流量经营及大数据、北斗、教育、车联网等板块的投资机会，这几大细分领域既有业绩支撑、安全边际突出，又是通信行业全新的发展方向，向上空间广阔且行业不断有热点题材推波助澜。 北斗行业仍为通信板块增长最为确定子领域。国防市场13-15年连续翻倍增长，上市公司未来三年业绩高增长确定性强。 云计算增长迅猛，龙头企业亚马逊的AWS业务2016年收入有望达到160亿美元，估值更有望达到1600亿美元(10倍PS)。云计算将成为一切生态的基础，向云端转移的趋势愈发明显、空间将全面打开。有良好基础设施和技术储备的公司有望脱颖而出。 个股方面，分化继续演进，基本面有望持续超预期的行业龙头仍然值得布局，另外有较强确定性的转型标的和国企改革龙头同样值得关注。 本周推荐：光环新网、宝信软件、振芯科技、深桑达A、拓维信息。 关注：中国联通、网宿科技、初灵信息、洪涛股份、海格通信、海能达、广东榕泰、蓝鼎控股(停牌)、齐星铁塔、佳讯飞鸿。 |
