海通机械工业4.0调研笔记及思考之四
投资要点： 中国的机器人市场竞争情况初变。中国机器人本体近两年因国家政策支持和市场需求膨胀，市场本身成长迅速。中国本土企业和日韩企业份额在上升，欧美企业订单虽然也有小量增长但市场份额受到挑战。客户对产品的要求，也从看重价格，到逐渐提升为对品质和稳定性需求。 机器人本体厂商欲介入集成关键环节迈进。过去机器人公司不做集成，未来机器人公司介入集成(或关键环节)中。系统集成商因资金量小(轻资产)、对工艺了解有限，难以解决高端的工艺需求。随着未来低端的市场逐渐做完，高端的领域必须要机器人本体公司参与其中(尤其是参与最关键部分的集成). 智慧工厂的搭建，需要自下而上。MES需要从自动化生产线上提取数据，并和上层软件对接。中国能做好的企业少，比较顺畅的是由下层自动化集成商有条件和技术储备提取数据往上走，而不是由MES提供商往下推进到自动化层。 细分行业的自动化需求正在轮动。非汽车行业自动化改造去年开始订单增加。因人口红利消失，工作环境恶劣。因汽车行业产能过剩，行业基本定型，多家公司增长的主攻重点改为非汽车行业。而非汽车行业中，家电的自动化需求正在逐渐爆发中，一般工业正处于导入期，消费电子变化较快，明年可能会受到经济和加工材料的变动的冲击。 装配用机器人崭露头角。中国3C行业的自动化率低，推广仍处于基础阶段。原因在于生产线来料的非标准化，这是因为3C行业设计之初注重产品本身利润(而非，汽车设计之初就考虑了自动化)。解决的办法在于机器人自动化集成企业需要降低对3C行业来料标准化的要求。在2015年工博会，KUKA、ABB、FANUC、新松均推出带内置式力矩传感器的7轴智能机器人，我们认为若能推广及后续价格逐步下降至30万元以下，不但可促进3C行业实现更高的自动化率，而且可提高大量组装生产线(目前工业6轴机器人无法胜任)的自动化率。 各类机器人及应用发展次序。有关机器人行业的各个领域中，已爆发、正爆发和未来将爆发按时间前后分别是：1)工业用6轴机器人，SCARA机器人，线性机器人等传统工业机器人本体；2)机器人应用集成；3)敏感性机器人/7轴智能机器人；4)消费机器人。中国的服务机器人中养老服务机器人早晚会爆发，其它服务机器人仍偏向技术储备。 风险提示：宏观经济下行风险；行业景气不达预期；工业4.0推进进度或低于预期。 |
