奥维通信(002231)首获军工订单 军工通信加速
维持“增持”评级，调整目标价至30元。奥维入围《某军区物资采购供应商库》并首次获得某军事院校的订单，表明奥维长期以来开拓军工通信市场的努力取得成效， 并将成为新的业绩增长点。维持2015-2017 年EPS 为0.19/0.23/0.27 元（若完成对雪鲤鱼的并表，则备考EPS 为0.33/0.42/0.52 元），因近期市场巨幅震荡，调整目标价至30元（-28%），维持“增持”评级。 入围《某军区物资采购供应商库》并首次获得某军事院校的订单。奥维公告，公司收到某军区后勤部下发的《通知》，同意公司加入《某军区物资采购供应商库》。与此同时，奥维收到某军事学院下发的《中标通知书》，公司在某战场信息训练系统邀请招标中中标，中标金额人民币329.5 万元，工期6 个月。我们认为，这是公司继6 月份获得与某军事院校合作开展军工项目的续集，说明公司军工业务在快速推进，有望成长为公司新的增长点。未来数年国防信息化将成为通信行业的重要风口，军工通信系统将在未来战场扮演重要角色。奥维通信作为东北三省稀缺的通信高科技企业，坐拥三项军工资质（保密、武器装备承制、科研许可），有望成为当地重点扶持的企业。 移动互联网+军工通信，奥维新添业绩增长双引擎。除了网络优化主业，奥维重点培育的移动互联网和军工通信业务，将为公司业绩增长提供强劲的动力。公司通过收购顶尖游戏接入平台商雪鲤鱼，进军移动互联网游戏平台业务，通过向CP 提供应用发布、代理支付等服务，积累海量用户数据，为将来开展游戏分发和精准营销业务打下坚实基础。 催化剂：与军事院校合作开展军工项目；加码移动互联网、工业通信。 风险提示：主业网优市场竞争加剧；养老业务对业绩形成拖累。 |
