中办、国办印发《深化农村改革综合性实施方案》点评：顶层设计指明方向，农村深化改革再提速
投资要点 事件：中共中央办公厅、国务院办公厅于11月2日印发《深化农村改革综合性实施方案》(以下简称《方案》)。根据中央统一部署，从提高农村改革的系统性、整体性、协同性出发制定深化农村改革综合性实施方案。 《方案》提出到2020年，农村各类所有制经济尤其是农村集体资产所有权、农户土地承包经营权和农民财产权的保护制度更加完善，农村经营、农业保护、农业社会化服务、农业科技创新、农村金融五大体系更加健全，农业现代化水平和农民生活水平进一步提升。同时《方案》提出深化农村改革主要聚焦5大领域：1)农村集体产权制度；2)农业经营制度；3)农业支持保护制度；4)城乡发展一体化体制机制；5)农村社会治理制度。要明确大的方向、主要内容和重大方针对策，进一步理清改革思路。 解读： 此次中办、国办出台的《深化农村改革综合性实施方案》具有明确方向、总领全局的作用，是当前我国农村改革的顶层设计，是农村深化改革关键时期的重要部署。 《方案》不仅融合了此前改革的成功经验，也明确了当下农村改革的聚焦点和大方向。我们认为农村改革已经逐步进入深水区，涉及到更加复杂的利益关系，要协调各方继续深化改革，就必须找准主要矛盾，并从顶层设计予以支持，把握方向、规划全局。《方案》指出不能仅靠单兵突进，必须树立系统性思维，要找准牵一发而动全身的牛鼻子和主要矛盾，提高农村改革决策的科学性。 明晰农村集体产权，促进农村市场化改革。要激活农村的市场活力，就必须对权责不明、归属不清的集体产权进行明晰确认，确权是推行农村市场化改革的首要步骤。《方案》指出必须以明晰农村集体产权归属、赋予农民更多财产权利为重点，探索社会主义市场经济条件下农村集体所有制经济的有效组织形式和经营方式，确保集体经济发展成果惠及本集体所有成员。我们认为下一步改革的重点将在于加快落实集体所有权、稳定农户承包权、放活土地经营权，激发我国农村各类要素潜能。 加速土地流转，适度规模化经营是大方向。土地有序流转是开启农业规模化经营的前提，而规模化经营是提升种植效率，发展现代农业的前提。截止2014年底全国家庭承包耕地流转面积为4.03亿亩，占家庭承包经营耕地面积的30.4%。《方案》指出发展多种形式的农业适度规模经营是农业现代化的必由之路，必须以提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率为核心，加快培育家庭农场、专业大户、农民合作社、农业产业化龙头企业等新型农业经营主体，构建符合国情和发展阶段的以农户家庭经营为基础、合作与联合为纽带、社会化服务为支撑的立体式、复合型现代农业经营体系，提高农业经营集约化、规模化、组织化、社会化、产业化水平。 顶层方案再提农垦改革发展和深化供销合作社综合改革。既4月国务院刊发供销社改革文件和10月深改会议审议通过农垦改革文件后，《方案》再次提出深化农垦与供销合作社改革，推进垦区集团化、农场企业化以及农垦办社会职能改革，把供销合作社打造成为服务农民生产生活的生力军和综合平台。我们认为无论从政策支持力度还是高度，都充分证明了国家对于推行农垦系统和供销社改革的决心和信心，后续细化文件出台值得期待。 完善农产品价格形成机制和农产品市场调控制度，大力发展电商等农产品流通新业态。《方案》提出改进并继续执行稻谷、小麦最低收购价政策，同时按照“价补分离”的思路，继续实施棉花和大豆目标价格改革试点，完善补贴发放办法。改革、完善玉米收储政策。我们认为农产品收储逐步市场化将是大趋势，这有利于缓解我国农产品价格严重倒挂的现状，同时也可以引导农户多元化种植，降低库存压力。另一方面《方案》强调要创新农产品流通方式，强化以信息化为支撑的农产品现代流通体系建设，发挥电子商务平台在联结农户和市场方面的作用。电商作为新型模式，与农业结合可以提高信息传递效率，促进农产品流通，降低中间成本，在政策层面得到国家的大力支持。 可持续发展呼唤节水节肥种植业。我国农业必须从依靠资源肆意使用、浪费换取的粗放发展过渡到集约型、可持续的精细化发展。中国农业面临着诸多问题，也亟需作出改变，包括节水节能节肥、防治种植与养殖污染、发展绿色农业与循环农业等。《方案》也指出要建立农业可持续发展机制，推广减量化和清洁化农业生产模式，发展生态循环农业。我们认为，具备完备水肥一体化生产技术的农资企业有望在此次产业升级中获得长足发展。 农业现代化急需完善金融体系支持。农业由于其特殊性，农户往往需要先垫付资金购买生产资料，因此对于资金有较为强烈的需求。但由于农业天然的不确定性以及信用数据的缺失，导致农户信贷困难。因此如何建立一个适合于农村的金融体系，在农业现代化的发展过程中就显得尤为重要。《方案》指出要坚持商业性金融、合作性金融、政策性金融相结合，扩大农村金融服务规模和覆盖面，加快建立多层次、广覆盖、可持续、竞争适度、风险可控的现代农村金融体系。同时还提出要稳妥开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点(详见我们此前发布的《关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见》点评)。农村金融市场空间巨大，我们认为占据先发优势的企业将分得更大的蛋糕。 基于以上改革的重点内容，我们梳理了各投资路线的主要标的：种植业板块的农垦系北大荒、海南橡胶等；种子板块的隆平高科、登海种业等；农化板块金正大(水肥一体化，渠道完善，农商1号平台)、史丹利；农村电商的新都化工(哈哈系列APP)、诺普信(田田圈)、辉丰股份(农一网)等；农机板块的吉峰农机、星光农机、一拖股份等；农村互联网金融：大北农、新希望、国农控股等。 |
