周四展望：重点布局十大板块优质股（2015年11月5日）

　　环保板块观点：全国大部分地区进入大气污染集中时期，环保部印发紧急通知应对大气污染防治。监测数据显示，冬季是我国大气污染集中时期，全国重点区域供暖季PM2.5平均浓度比全年高20%左右。环保部印发紧急通知要求各地采取燃煤锅炉超低排放改造、改燃关停，重点工业环保提标改造等措施，应对大气污染防治。我们认为冬季雾霾高发，民众及政府治理大气污染物排放意愿强烈，VOCs作为颗粒污染物产生的前体，将成为十三五期间大气污染防治的重点领域。VOCs监测及治理，继续推荐先河环保、汉威电子。

　　公用板块观点：1)上网电价年内或迎第二次下调。据安迅思报道，中国上网电价或在2015年年底迎来年内第二次下调，平均幅度在0.03元/千瓦时；同时为顺应电力市场改革需要，煤电联动机制也将变革。参考国家统计局发布的2014年全国火电发电量4.20万亿千瓦时，相当于整个火电发电行业利润将缩减1260亿元。我们认为下调上网电价，相当于将火电电力企业利润让渡给电网和用电下游，有利于补贴新能源和提振经济；而水电、核电等清洁能源不受本次调整影响，建议关注福能股份、中国核电、桂冠电力等。

　　2)发改委研究讨论调整陆上风电和光伏发电上网电价。国家发改委下发《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》(讨论稿)，并于10月29日召开座谈会讨论。

　　讨论稿提出，在“十三五”期间，陆上风电、光伏发电的标杆上网电价将随着发展规模逐年下调，以实现“到2020年风力发电与煤电上网电价相当、光伏发电与电网销售电价相当”的目标；“十三五”风电和光伏发电目标基本确定，到2020年装机规模分别达到2.5亿千瓦和1.5亿千瓦；此外，可再生能源电价附加未来有望从目前的1.5分/千瓦时提高到2.5-3分/千瓦时。我们认为整个“十三五”新能源上网标杆电价调整方案的公布，稳定了投资者的预期，建议关注福能股份。

　　1、公用行业：

　　1)电改+能源互联网：红相电力、郴电国际、广安爱众、桂东电力、ST乐电；

　　2)清洁能源：长百集团、国新能源、天壕环境、万鸿集团、桂冠电力；

　　3)核电运营：福能股份、中国核电；2、环保行业：永清环保、先河环保、南方汇通、汉威电子、中电远达。