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2015年三季度私募王亚伟概念股票(上市公司,龙头股,受益股) ...

2015-11-1 11:37| 发布者: admin| 查看: 16324| 评论: 0

摘要: 2015年三季度私募王亚伟概念股票(上市公司,龙头股,受益股):渤海轮渡(603167)、深纺织A(000045)、厦门空港(600897)、300427红相电力、上海三毛(600689)、皖通科技(002331)、欧亚集团(600697)、002597 金禾实业、 ...
欧亚集团(600697)2015年半年报点评:业绩平稳增长 商旅+商贸值得看好


         
    投资建议:公司自有物业价值较高,受益东北老工业转型升级,资产价值有望得到市场重视;公司管理层股权激励充分,经营效率稳步提升提。近期,欧亚神龙湾旅游公司正式挂牌,公司商贸+商旅双业态进一步推进,协同效应有望打来估值水平提升。维持2015-2017 年EPS:2.14/2.48/2.90 元。考虑公司经营稳健,进军旅游业发展空间较大,给予公司2015 年19XPE,维持目标价39.53 元及“增持”评级。
    商业经营稳健,1H 业绩基本符合市场预期。2015 年上半年实现营业收入63.7 亿元,同比增长10.8%;实现归母净利润1.29 亿元,增长11.19%,折合EPS:0.81 元,基本符合市场预期。高毛利率租凭业务快速增长使得公司整体毛利率上升1.07 个百分点至18.06%。三项费用率总计12.57%,上升0.59 个百分点,主要受新门店加快开设导致管理/财务费用率上升影响。公司下半年呼兰浩特和通辽项目有望开出,未来仍将以“小三星”战略为主深耕东北市场。
    转型旅游业,商贸+商旅双业态发展值得期待。公司参股成立神龙湾旅游有限责任公司,并委派财务负责人,目前已完成神龙湾景区交接和公司挂牌工作。景区占地约30 平方公里,有北方九寨沟美誉,若能充分导入临近红旗渠成熟景区及商贸客流,门票/纪念品收入可观。我们认为,公司有望依托自身商业优势,打造集购物、娱乐、住宿一体化的商业模式,商贸+旅游协同效应有望促进公司估值提升。
    风险提示:经济持续下行,行业估值中枢下移,进军旅游业不及预期




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