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网络强国战略概念股票(网络强国战略概念上市公司,龙头股,受益股) ...

2015-10-29 20:28| 发布者: admin| 查看: 113211| 评论: 0

摘要: 沪深两市网络强国战略概念股票(网络强国战略概念上市公司,龙头股,受益股)有互联网+旅游概念股、互联网+地产概念股、互联网+汽车概念股、互联网+金融概念股、互联网+医疗概念股等。 ...
安居宝(300155)2015年三季报点评:强化向移动互联网转型的技术研发和市场开拓


                     
    业绩低于预期
    (1)1~3Q 公司实现营业收入5.09 亿元,同比增长28.31%;归属净利润2,983 万元,同比减少57.59%;其中Q3 实现营收1.85亿元,同比增长5.80%;归属净利润1,438 万元,同比减少62.1%。公司净利润同比减少主要由于移动互联网项目投入加大;
    (2)1~3Q 公司毛利率为39.18%,同比降低5.90 个百分点;
    (3)由于公司加大了在移动互联网项目上的投入,前三季度公司期间费用率达36.01%,比去年同期提高7.71 个百分点;其中销售费用为7,943 万元,同比增长51.8%,费用率比去年同期提高2.42 个百分点;管理费用为1.17 亿元,同比增长50.9%,费用率比去年同期提高3.43 个百分点;
    (4)报告期内公司签订合同6,738 份,略高于去年同期的6,051分;合同总金额66,267.25 万元,同比下降7.4%。
    发展趋势
    公司强化技术研发和市场开拓,为向移动互联网的转型奠定基础。(1)技术研发方面,公司在推出与云停车系统配套的掌停宝APP、升级周边优惠APP 的同时,对云停车场产品进行了技术升级,真正实现无人值守、免取卡快捷通行,并大幅降低硬件成本、提升竞争力;(2)市场开拓方面,公司继续加大营销服务网点的深挖及优化布局,在全国各地共有营销服务网点121 个。
    盈利预测
    维持公司2015~2016 年收入预测为7.63/9.13 亿元,由于公司向移动互联网转型的过程中投入力度加大,下调公司归属净利润预测至4,736/6,528 万元,同比分别变动-49.3%/39.0%;比原预测分别减少57.5%/52.9%;EPS 分别为0.08/0.11 元。
    估值与建议
    维持推荐。公司加大向移动互联网转型的力度,转型落地取代业绩成为观察公司的核心指标。考虑到公司不断强化技术研发和市场开拓,为向移动互联网的转型奠定基础,上调目标价25%至20 元,对应市值为110 亿元,维持推荐。
    风险
    (1)房屋竣工量或新开工量大幅减少;(2)公司转型及社区O2O市场拓展不及预期;(3)板块系统性估值回调。



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