传媒：细分领域保持高速成长 业绩分化甄选白马龙头
传媒行业要闻：1）产业政策：国家版权局：网盘商需制止用户上传未授权作品；跨境电商试点城市增至8个，监管体系待完善；国网歌华有线(22.99,-0.380,-1.63%)拟联合发起广电大数据联盟。2）行业资讯：智课教育进入考研领域，已建39个学习中心；前3季度全国电影票房330亿元国产片市场份额占59.85%。3）互联网及移动互联(3072.91,-96.890,-3.06%)：爱奇艺影业与China3D战略合作，计划合拍12部电影；预计2015年中国游戏产业收入达222亿美元；传美团点评寻求合并后首轮融资：金额30亿美元；京东模仿亚马逊做“京东来点”；阿里推进欧洲战略英国办公室升级为欧洲中心；腾讯金融要做连接器；百度牵手新加坡旅游局，开通新加坡旅游直达号。 上市公司动态：歌华有线：投资基金取得营业执照；歌华有线拟联合成立广电大数据联盟；华谊兄弟(37.63,-2.700,-6.69%)公告拟投资浩瀚影视；华媒控股(10.61,0.050,0.47%)转让参股子公司部分股权。 海外关注：库克：苹果音乐已吸引650万付费用户；微软或追加约1000个裁员名额；Facebook推出全站搜索功能：查找信息更方便；马斯克称两年内在中国生产Model3；UberCEO：约有30%订单来自中国；YouTube推付费服务Red：包月9.99美元去广告。 投资建议：传媒板块正式进入三季报时间，高增长行业的业绩普惠和部分行业：的内部分化将同样鲜明。事实上，今年以来，传媒公司积极推进转型和行业整合，而当前时点也正是各上市公司战略推进应将逐步兑换为业绩的重要时刻。预判，板块将在整体向好的基础之上，围绕商业模式和经营效率持续展现出不同的成长前景。另一方面，央行双降带来的资金面的整体宽松有望进一步激活市场对于新兴行业成长公司的热情和期望，相关细分板块的投资热情有望延续。在此时点，投资者更应自下而上甄别，积极介入具有优质业绩及长期成长潜力的个股，攫取行业红利。综合来看，认为，当前投资主要布局三大主线：1）拥有强IP资源及产业链运营能力的综合传媒平台：乐视网(48.83,-2.570,-5.00%)、万达院线(97.01,-3.990,-3.95%)、奥飞动漫(30.75,-1.410,-4.38%)、华策影视(24.65,-1.170,-4.53%)，积极关注：新文化(29.06,-0.440,-1.49%)、禾欣股份(0.00,0.000,0.00%)；2）积极布局移动及体育营销领域的热点公司：省广股份(20.55,-0.570,-2.70%)、利欧股份(0.00,0.000,0.00%)、明家科技(35.40,-2.580,-6.79%)；3）技术革新推动下的娱乐消费主线：昆仑万维(128.93,4.930,3.98%)、游族网络(0.00,0.000,0.00%)、泰亚股份(51.14,0.380,0.75%)、暴风科技(0.00,0.000,0.00%)、视觉中国(29.00,-0.750,-2.52%)。随着改革逐步推进，考虑估值安全边际，优质国有文化企业重点推荐：中文传媒(23.78,-0.420,-1.74%)、歌华有线、中南传媒(21.21,-0.280,-1.30%)以及凤凰传媒(14.11,-0.450,-3.09%)。 |
