通信：季报行情渐收尾转向年底行情挖掘
前5 日市场受到3400 点上方的压力没有延续上周的反弹走势，在小区间内进行震荡蓄势，有形成慢牛的迹象，盘面热点成功的从新能源(1780.86,-46.280,-2.53%)、上海本地概念转换到健康中国、环保等新概念上，创业板(484.00,0.000,0.00%)与中小板(767.00,0.000,0.00%)指数明显强于主板指数。个股的活跃度不减，成交量逐步放大，交投活跃，其中部分强势股出现日间大幅波动迹象。通信板块一方面设备类个股继续反弹3.88%，并且弹性较好，另一方面运营板块由于中国联通(6.59,-0.240,-3.51%)的运营数据较差而下跌1.01%，不过整个通信板块还是上涨2.97%，跑赢大盘2 个百分点。个股方面复牌类的富春通信(35.01,-3.500,-9.09%)，硕贝德(13.21,0.240,1.85%)和概念类的拓维信息(34.82,-2.380,-6.40%)涨幅靠前，超过20%的涨幅，而前期上涨较多的精伦电子(6.83,-0.300,-4.21%)、迪威视讯(20.79,0.240,1.17%)以及辉煌科技(15.61,-0.500,-3.10%)下跌超过5 个百分点。截止到10 月27 日，剔除负值情况下，BH 通信板块TTM 估值为67.2 倍，相对于A 股估值溢价率为363%，显示出通信板块由于设备子板块的上涨导致估值压力快速上升。 投资策略 本周指数从平台区突破后，在3400 点上方受到明显压力而没有明显回调，显示出整个市场依然还处于一个相对稳健的形态，一方面是由于前期热点持续走强，另一方面新的热点不断涌现接力，节奏转换有效，后市如果有量能的进一步配合将有利于展开持续性的上涨行情。但是随着三季报披露进入尾声，业绩的驱动力正在减弱，后市将围绕着四季度的时效特点，重点关注重组和年报高送配的相关个股，同时围绕当下军工、十三五规划等热点在通信板块中寻找相关标，主要是需要从个股基本面下手，抓住年报预期靓丽以及有重组预期的个股，进行深入挖掘，特别是具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上，建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，推荐亿阳信通(17.10,-0.750,-4.20%)、海格通信(16.13,-0.760,-4.50%)、信威集团(21.96,-1.250,-5.39%)和烽火通信(24.46,-1.030,-4.04%)。 |
