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新一代信息技术路线图概念股票(上市公司,龙头股,受益股)

2015-10-19 09:40| 发布者: admin| 查看: 112605| 评论: 0

摘要: 沪深两市新一代信息技术路线图概念股票(新一代信息技术路线图概念上市公司,龙头股,受益股)有烽火通信、中兴通讯、中恒电气、光迅科技、武汉凡谷、宜通世纪、新海宜、三维通信、世纪鼎利等。 ...
烽火通信(600498)2015年半年报点评:2季度财报强劲 明年要注意产业供需变化


    我们基于以下三点,决定调降烽火通信评级至“持有-超越同业”,目标价人民币25.5元:1) 我们基于今年2季度财报,以及2016年总体环境供需分析,决定上调2015年营收盈利预估6%及2%,2016年营收持续上调2%,但净利润受到毛利率修正影响而下调8%;2)中国光通讯大厂,市场地位明确,目标成为全球性光通讯大厂;3)子公司烽火星空持股拉高至100%,上半年净利润仅达成全年目标33%。我们建议给予目前同业平均市盈率34倍(调降市盈率基于整体股市市盈率修正)或人民币25.5元作为目标价。
    烽火通信主要子公司分析—南京烽火星空持股比重提高至100%,上半年净利润达成全年目标33%:持有烽火星空100%股权,有利于烽火通信加速信息安全业务发展,另外扩大大数据和移动互联网业务投入,对于烽火通信整体业务结构调整具有积极的作用。根据烽火通信半年报,南京烽火星空上半年贡献净利润仅达成全年度目标的33%,显示下半年营运需要加把劲,才能达到原先承诺事项。
    2015年2季度回顾:营收同比增长26%,毛利率因产品结构变动而环比下滑,净利润同比增长26%,EPS 人民币0.23元优于我们预期。
    2015年暨2016年展望—上调2015年营收盈利预估6%及2%,2016年营收持续上调2%,但净利润受到毛利率修正影响而下调8%:我们基于上半年营收盈利优于预期,决定上调全年营收盈利预估6%及2%,另外基于2季度毛利率劣于预期,且担心下半年竞争加剧,下调今年毛利率或同比减少0.4个百分点。我们预估光通讯产业明年1季度可能供过于求,将有降价压力,我们认为烽火通信2016年营收仍将持续同比增长9%,预估净利润同比增长14%或下调8%,EPS为人民币0.86元。


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