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航空发动机整合概念股票(上市公司,龙头股,受益股)

2015-10-16 06:59| 发布者: admin| 查看: 12562| 评论: 0

摘要: 航空发动机整合概念股票(上市公司,龙头股,受益股):中航动力(600893)、成发科技(600391)、中航动控(000738)、中航重机(600765)
中航动力(600893)航空发动机龙头 两机专项落地在望

                        
    点评:我们认为本次公告主要是落实政府工作报告中提到的两机专项,发动机整合时间节点如我们所如期,参见我们2015 年08 月07号的报告《航空发动机龙头,两机专项最大受益者》5/8 页。具体观点如下:
    第一,本次公告涉及中航工业整个发动机板块共三家公司:整机龙头中航动力、控制系统中航动控、零部件成发科技,三家公司各司其职,基本不存在业务重合,对于两机专项整个发动机板块都将受益。
    第二,预期专项资金1000 亿,加上配套资金,我们认为未来5 年航空发动机扶持资金超过2000 亿,有政策和资金的有力支持,未来5年整个航空发动机行业步入历史机遇期。公司作为航空发动机的整机制造和维修的唯一平台企业,体大质优,有望享受最大政策红利。
    第三,中国周边政治环境虽有较大改善,但军事威胁和遏制中国发展的呼声仍然不断,如"经济北约-TPP"意在削弱中国的区域经济影响力。这些已出现的和潜在的催化剂因素,都可能进一步刺激航空发动机板块,我们认为应该积极配置航空发动机优质个股。
    业绩预测和估值。预测公司2015~2017 年分别实现每股收益0.67、0.84、1.00 元。考虑到两机专项政策扶持的预期,维持"买入"评级。投资风险:军工高估值风险、系统性风险、军品采购的不稳定性



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