电力设备与新能源行业周报：光热示范项目崛起
核心观点： 【上周行情回顾】 上周，沪深300上涨3.35%，电气设备板块全周上涨6.73%，跑赢沪深300指数3.38个百分点。涨幅居前五个股票为科泰电源、万马股份、摩恩电气、和顺电气、特锐德。跌幅居前五个股票为晶盛机电、哈空调、金智科技、红相电力、赛摩电气。电气设备细分行业中，电机指数上涨8.07%；电气自动化设备指数上涨7.29%，其中，电网自动化板块上涨7.25%，工控自动化板块上涨6.26%，计量仪表板块上涨9.51%；电源设备指数上涨6.15%，其中，综合电力设备板块上涨1.22%，风电设备板块上涨7.93%，光伏设备板块上涨4.76%，火电设备板块上涨3.95%，储能设备板块上涨13.77%；高低压设备指数上涨6.76%，其中，高压设备板块上涨3.23%，中压设备板块上涨7.74%，低压设备板块上涨7.55%，线缆部件及其他板块上涨9.39%。 【本周观点】 国家能源局正式下发《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》，标志着约1GW规模光热示范项目的开发进入实质性阶段，示范项目的具体电价核定方案也将很快落地，我国光热发电市场迎来首次爆发，整个行业将由此转入新的发展阶段。我们认为示范项目的建设只是一个开始，一方面光热设备的造价受益于规模效应将快速下降，光热电站的投资回报率逐渐提高，另一方面示范项目建设完成后有望出台标杆电价，进一步拉动业主的投资热情。光热有望复制光伏在2011年的发展历程，迎来板块性投资机会。推荐东方能源，关注首航节能、上海电气。 【近期重点报告】 长园集团：布局新能源汽车产业，增加新的业务增长点。热缩材料：发力汽车行业，开始新一轮高增长。电路保护：国内PTC第一大厂商，松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备：细分领域龙头，通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局，充分受益新能源汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元，推荐。 【重点数据】 上周，组件价格上涨0.18个百分点；单晶电池片价格微降，单晶6寸电池片价格下跌0.37个百分点，单晶5寸电池片下跌0.41个百分点，多晶6寸电池片上涨0.29个百分点，；单晶硅片价格微降，单晶5寸价格下跌0.17个百分点，单晶6寸价格下跌0.11个百分点，多晶6寸上涨0.12个百分点；光伏级多晶硅料价格下跌0.54个百分点。大宗商品价格点评：COMEX白银价格出现上涨，涨幅为3.84个百分点，LME铜价格上涨，涨幅为2.91个百分点，LME铝价格上涨，涨幅为2.84个百分点。 |
