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全面二胎政策概念股票(全面二胎政策概念上市公司,龙头股,受益股) ...

2015-10-12 09:23| 发布者: admin| 查看: 111155| 评论: 0

摘要: 沪深两市全面二胎政策概念股票(全面二胎政策概念上市公司,龙头股,受益股)有母婴医疗、儿童用药、奶粉业、母婴生活用品、玩具行业、婴幼儿教育、儿童服饰、汽车行业概念股等。 ...
济川药业(600566)2015年半年报点评:产品线丰富 业绩稳定增长


    核心观点:
    净利润同比增长29.82%,业绩符合预期
    公司发布2015 年中报,实现营业收入18.73 亿,同比增长27.62%,归属于上市公司股东的净利润3.31 亿以及扣非后归属上市股东的净利润3.04亿,分别同比增长29.82%和31.19%,在医药行业整体增速放缓的背景下公司业绩表现靓丽。
    公司产品线丰富,多点驱动业绩增长
    2015 年上半年公司医药工业实现收入17.86 亿,同比增长27.10%,占营业收入的95.57%。其中核心产品蒲地蓝口服液收入约8 亿,同比增长27%左右,作为清热解毒类产品市场空间广阔,目前仅进入5 省份医保,医保控费压力小;消化类药物雷贝拉唑钠肠溶胶囊和健胃消食口服液预计实现收入5 亿,同比增长26%左右;小儿豉翘清热颗粒预计实现收入2.2 亿,同比增长约24%,受益于对儿科药物的宽松政策,未来依然将保持20%左右的增速;其他呼吸类产品和心脑血管类产品分别实现收入9095 万和3761万,同比增长39.03%和16.52%。
    定增下半年将完成,收购东科制药丰富产品线
    公司于6 月30 日发布定增的修改意见稿,将募集资金总额由原先的8.28 亿元调整为6.42 亿元,发行底价由20.69 元/股调整为20.29 元/股。公司上半年报告期内完成了对东科制药70%股权的收购,东科制药拥有37 个产品品种,其中全国独家品种7 个,全国独家剂型5 个,收购东科制药后,公司产品线得到进一步丰富。
    15-17 年业绩分别为0.84 元/股、1.05 元/股、1.21 元/股
    公司目前已经形成多个重点产品驱动业绩,后续在研产品线丰富,预计未来将实现进一步的外延并购。我们预计公司15/16/17 年EPS 至0.84/1.05/1.21 元(2014 年EPS 为0.69 元),目前股价对应PE 31/25/21 倍,给予“买入”评级。
    风险提示
    药品招标降价风险;并购公司整合风险;


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鲜花

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