电力设备新能源行业周报：充电桩政策密集出台，利好不断
配网是近阶段投资的最大热点 根据能源局《配电网建设改造行动计划(2015-2020年)》，“2015-2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元”。根据2012年电监会的供电监管报告，2012年国网和南网共完成配网投资分别为1816亿元和376亿元，共2192亿元，考虑到2012年是配网投资高峰，但2014年配网投资配网投资在1500-2000亿元的可能性较大，照此测算，2015年如果配网投资能达到3000亿，则增幅至少在50%以上。设备角度，配网尤其是农网投资中一次设备占比较大，重点推荐许继电气、置信电气、森源电气、特锐德等。 新能源看好单晶发电、海水风电及光热发电 14年中报风电光伏企业表现抢眼。光伏电站建设从无人问津到新的蓝海，在15年开始对企业产生了实质性的业绩贡献。未来我们依然看好有持续开发和运营能力的企业、有坚强主营业务支撑转型电站运营的企业、有未来爆发潜力的单晶硅企业。 关注隆基股份和金风科技。 与光伏发电相比，光伏发电稳定，可作为基荷使用并有储能的功能，未来随着价格的逐步降低将成为新能源使用的关键技术，近期政策出台对行业形成利好。 新能源车产业链继续爆发，充电桩政策频出 8月新能源汽车数据继续超预期，我们预计新能源车产销数据继续超预期可能性较大。新能源汽车产业链大致分为：电池、电机电控、整车和充电设施。新能源车动力锂电池行业正如09~10年的多晶硅，处于供不应求的状态，行业天花板未现，关注龙头企业国轩高科。而我国的电机电控行业正处在整合之中。 充电设施缺少是制约新能源车发展的关键，企业商业模式仍在探索中，近期频出的利好政策对行业发展形成拉动作用，看好龙头企业特锐德等。 中美再次发表应对气候变化联合声明，碳减排机会尽显 习近平主席25日在华盛顿同美国总统奥巴马举行会谈。中美再次发表应对气候变化的联合声明，声明显示：1)中国计划于2017年启动全国碳排放交易体系，并将强化绿色低碳政策规定，以严控公共投资流向国内外高污染、高排放项目；2)中国将拿出200亿元人民币建立“中国气候变化南南合作基金”，支持其他发展中国家应对气候变化，包括增强其使用绿色气候基金资金的能力。置信电气是目前A股市场上布局碳交易最深的标的，值得关注。 |
