电气设备：国网招标重启在即 荐9股
1、9月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议确定，一是把城市合理规划布局和建设停车场结合起来，加快配建充电桩、城市充换电站、城际快充站等设施。新建住宅停车位建设或预留安装充电设施的比例应达到100%，大型公共建筑物、公共停车场不低于10%。二是放宽准入，鼓励民间资本以独资、PPP等方式参与。三是加大财税、金融、用地、价格等政策扶持，放开社会投资新建停车场收费，允许充电服务企业向用户收费。四是完善相关标准规范，支持移动充电、智能停车等推广应用，通过“互联网+”盘活资源。 2、9月22日，国家工信部网站公告，GB/T20234《电动汽车传导充电用连接装置》3项系列国家标准通过全国汽车标准化技术委员会电动车辆分技术委员会的专家审查。 3、9月18日，美国环境保护署指控德国大众汽车集团在所产车内安装非法软件、故意规避美国汽车尾气排放规定，而部分车辆的实际污染物排放量最高可至法定标准的40倍，违反了美国《清洁空气法》，可能面临最高达180亿美元罚款。大众随后承认造假并在22日发表声明称，该公司涉嫌违规排放事件所涉及的柴油汽车数量可能达到1100万辆，公司将向公众通报调查进展，并已拨款65亿欧元应对此次违规排放事件。 4、调研显示，国家电网近期有望恢复城市充电站/桩建设招标。 评论 国务院决议将加速充电桩建设规划落地：本次会议内容基本与前期地方政策一致，其中新建住宅停车位建设或预留安装充电设施的比例应达到100%超预期。为响应会议精神，我们预计能源局牵头制定的《充电基础设施建设指导意见》有望近期发布。城市充电网络建设的“规范化”将对行业发展起到至关重要的推动作用。 充电新国标落地有望推动行业快速发展：我们在2014年12月发布的充电行业深度报告《新能源汽车充电运营：大蓝海出现，盈利可实现》中详细分析了充电桩标准化情况。事实上，2014年5月，国家有关部门就组织了相关专家起草新版充电桩标准，并预计于2014年底发布。由于牵涉各方利益，此次落地，比当初预期晚了近10个月。充电接口标准本次修订主要包括：提高了电压和电流等级，从而提高了充电功率；调整了信号针和机械锁的部分尺寸，优化了连接时序，明确了电子锁的有关要求，提高充电安全性。新版国标完成修订，将基本解决车、桩匹配问题，推动行业发展驶入快车道。 大众尾气门事件倒推新能源汽车行业发展：长期以来，柴油车在节能、环保方面表现出色，已得到欧洲等发达国家市场的认可。有数据显示，德国的柴油车占新增乘用车比例为43%，其中在1.4~2.0升排量的小轿车中，柴油车占到61%。据统计，欧洲多数国家的柴油轿车销量已超过轿车总销量的44%。(中国柴油车的保有量仅为1%左右)我们认为，以节能、环保著称的柴油车爆出尾气门事件，证明该项技术并不能真正解决排放问题，从而间接倒推新能源汽车的发展。 国家电网拟重启城市充电设备招标：近1年多以来，国网基本退出城市充电网络建设，专注高速公路业务。总体来看，出于投资回收期考虑，最近一年民间资本投建充电网络的热情低于预期。因此，国网此时重新介入将有力推动行业发展。我们预期从四季度开始到2016年底，招标规模在50亿左右。 能源局配电网建设改造行动计划(2015-2020年)明确支持充电桩发展：按照《电动汽车充电基础设施发展指南》(2015-2020年)，到2020年将建成1.2万座充换电站、480万台充电桩，可以为500万辆电动汽车提供充换电服务。以充电桩均价2万元/个(交直流混合)、充电站300万元/座计算，未来5年国内新能源汽车充电桩(站)的直接市场规模有望达到1320亿元。 投资建议 我们维持行业“增持”评级，维持投资组合：万马股份，特锐德，易事特，泰坦能源技术。关注：奥特迅，中恒电气，和顺电气，科陆电子，国电南瑞，许继电气。其中万马股份(电缆化率提升)、特锐德(配网一次设备)主业均将同时受益配网2万亿大投资。 |
