计算机：短期波动不改长期价值 荐5股
上周，大盘小幅下跌，成交量萎缩。中小板及创业板在前两个交易日大幅下挫后，于后三个交易日出现反弹，但全周仍以下跌报收，跌幅超过大盘。计算机行业同样跌幅超过大盘，由于前两个交易日的大幅下挫，使得板块内个股全周跌多涨少。在后三个交易日的反弹中，大数据、信息安全、次新股等表现较为活跃，且大幅跌破员工持股价与定增价格的个股走势回升明显。我们认为，后续的计算机行业投资应围绕以下几条主线展开：1)估值合理，业绩高增长。经历股灾期间大幅下跌与业绩增长对冲后，行业内白马长期投资价值已显现，此类个股正式长期布局的绝佳时机；2)信息安全、自主可控。在主席访美、日本通过新安保法案的大背景下，国际局势的变动将对国家稳定性产生负面影响，信息安全作为国家安全战略的重要环节之一，将贯穿始终，此类个股业绩增速高，可积极关注；3)云计算、大数据产业。9月初国家印发大数据发展行动纲要，标志着大数据产业进入腾飞期，在国家宏观经济景气度不高的大背景下，对于信息产业的投资将成为国家经济换挡升级的必然途径之一，因此大数据、云计算产业将存长期投资价值。综上，我们认为行业长期投资价值较高，剔除系统性风险后的短期波动将不会对行业长期走势产生致命影响，因此投资者可积极关注行业的长期投资机会。但值得注意的是，虽然短期内行业出现一定程度反弹，但我们仍认为在当下时点，投资者整体的风险偏好下降明显，市场整体的估值中枢明显下移，因此投资者不应盲目追高，应布局题材与成长兼具且业务稀缺性较强的个股。我们继续维持行业“看好”的投资评级，看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会，股票池继续新大陆、航天信息、东方国信、四维图新、华宇软件。 |
