有色金属：关注黄金与低估值 荐10股
本周评论：9 月美国加息落空推升金价，同时全球经济增速下行预期强推升金价避险功能，短期金价将持续反弹，但是今年美国加息仍是大概率事件，在美国加息前金价难以大幅上升，而美加息后金价可望利空出尽而大幅反弹。金价下跌空间有限，所以A 股可以低位埋伏黄金股，推荐山东黄金(国企改革、弹性最高)、刚泰控股(全黄金产业链)，关注西部黄金(股性最强)。风险方面，A 股的整体估值下移。 由于全球风险偏好下降，上周基本金属价格下降，未来基本金属价格将处于震荡，第一，中国宽松政策以及各个金属的边际成本支撑金属价格，同时低库存也支持价格；第二，中国财政政策宽松已经经历一段时间，终端需求可望逐步改善；在另一方面油价下跌将打压大宗商品的价值。关注中金岭南、云铝股份、驰宏锌锗。中长期仍推荐推荐加工股(新材料)楚江新材(新材料)、银邦股份(3D 打印)。推荐估值较低、市值较小的罗普斯金。 小金属中长期看好新能源、新材料。短期油价大幅下跌将打压新能源汽车产业链的估值，但是新能源汽车的需求(特别是中国需求)增长仍然强劲，碳酸锂价格未来几年仍将上升，行业龙头天齐锂业值得中长期配置。新材料关注3D 打印短期事件性的驱动以及中长期高端装备制造的需求，推荐金运激光、银邦股份。同时推荐红宇新材以及金刚石产业链的豫金刚石(停牌)。关注低估值的宁波韵升。 |
