信息技术：寻求泡沫之后的真成长 荐8股
分析：连续两个交易日大幅下跌后，今日A 股大幅反弹，上证综指、深证成指、创业板指均大幅上涨，交易量恢复至前几日平均水平。分时段来看，市场上午维持震荡，下午强势上涨，最终演变为“千股涨停”，清理配资方式转变、美国加息预期减弱为反弹的主要驱动因素。沪股通资金流入19亿元。昨日沪深两融余额降为9356亿元，连续4个交易日保持下降。随着A 股暴力“去杠杆” 的弱化，市场价值中枢有望逐渐形成。中长期而言，国企改革、财政发力将对经济状况产生实质性改善，市场底部的短暂震荡无碍长期向上的趋势，结合市场估值水平来看，市场整体估值水平已接近历史平均水平，市场风险在逐步释放，但仍需警惕短期的非理性调整。 建议：今日计算机板块领涨A 股，板块内几乎所有股票涨停，其估值水平较历史均值溢价42%，较中位数溢价56%。考虑到板块内多数公司正处于转型投入期，业绩的短期阵痛助长了板块高估值，且转型迅速、商业模式彻底蜕变的标的数量众多、亦理应享受一定的估值溢价，因而从估值角度，我们认为，计算机板块的底部区域或将高于历史中枢，板块见底的信号应为一批公司的估值回调至20倍左右。今日板块的集体涨停依旧未出现明显分化，市场的“去伪存真”仍会进行，建议储备优质标的，等待从左侧进行长期布局的机会。 重点标的跟踪 我们重点覆盖的23家公司中，除汉鼎股份、广联达以外，全部涨停。当前时点，恒生电子、海虹控股、中科金财、用友网络、神州信息、卫士通、网宿科技、蓝鼎控股等公司已逐步接近左侧建仓价格区间(基于极度悲观的市场假设)， 建议积极关注。 |
