奥瑞德(600666)居重驭轻 精进不止
电力直供大幅度降低成本 公司主营业务成本中电费占比最高为27.9%，电力消耗主要是蓝宝石长晶环节的消耗。直供电之后，预计降低电价成本15-19%，相应降低单位成本4.2-5.3%。 成立子公司向下游延伸 公司在深圳设立子公司，主要针对手机屏、摄像头、HOME 键等消费类电子产品配件业务，有助于未来进一步伸公司产业链，由其是提高其在非苹果品牌手机和智能手表的竞争力，应对国内手机品牌使用蓝宝石窗口片带来的潜在市场。 盈利预测与估值 我们预计公司2015-2017 年EPS 为0.40、0.64 和1.75。目标价49.6元，维持“买入”评级，对应2016-2017 年PE 分别为78X 和28X。 |
