广发证券:军队改革成为军工行业最强催化剂 关注三条主线
广发证券发布国防军工行业报告称,十八届三中全会确定新时期军事改革基调,9.3纪念抗日战争胜利70周年大会上军委主席习近平宣布中国将裁减军队员额30万,这将开启军队改革的序幕,成为军工行业最强催化剂。看好军队改革带来的积极变化,有望成为最强催化剂推动国防和军队改革的全面展开,建议关注三条投资主线:(1)信息化装备、海军装备和空军装备类公司,例如中国卫星(37.24,1.720,4.84%)、中直股份(42.88,2.210,5.43%)、中航动力(38.64,0.120,0.31%)、四川九洲(22.01,2.000,10.00%)、光电股份(20.70,0.620,3.09%)等公司;(2)国防工业改革方面,建议关注政策上障碍较小的国企整合和改革,例如光电股份、南京熊猫(13.84,0.940,7.29%)、四川九洲、烽火电子(8.78,0.370,4.40%)等公司;(3)民参军类公司,例如川大智胜(28.97,1.750,6.43%)、苏试试验(51.59,1.920,3.87%)、航新科技(52.45,2.650,5.32%)、全信股份(54.58,3.460,6.77%)等公司。 报告称,本次军队改革起源于信息化技术的发展,军事改革的推进反过来又会加速对信息化装备列装的需求。信息化装备涉及网络通信、计算机、电子、雷达等多个方面,同时基于信息化技术又衍生出诸多新型作战力量,例如航天力量、核力量、无人化部队等。从军队编制改革角度看,将加速空军和海军的建设,实现陆、海、空三军的均衡发展,为海、空装备的快速发展带来机遇;另外,我国的海、空装备相对欧美仍是短板,仍然需要进一步加强。 |