汽车行业第35周周报:确定性高增长低估值
坚定看好确定性高增长低估值标的,国企改革和新能源会将再次成为“风口”。随着中报陆续公告完毕,板块各企业上半年经营业绩也一览无余。市场未来风格将会偏向确定性高增长低估值品种,新能源汽车子板块确定性高增长无虞,将再次成为资本追捧的“风口”;我们预计随着阅兵的结束和五中全会的临近,国企改革将进入实质性落实阶段,力度或超预期,有望获得超额收益。 确定性高增长低估值:重点推荐江淮汽车(中报净利润同比增31.8%)、长城汽车(中报净利润同比增19.3%)、宇通客车(中报净利润同比增15.4%)、华域汽车(中报净利润同比增12.7%);建议重点关注长安汽车(中报净利润同比增40.2%). 新能源汽车:重点推荐均胜电子、信质电机、亚太股份和比亚迪。 国企改革:重点推荐上汽集团、江铃汽车、云内动力;建议重点关注东风汽车、东风科技和一汽系企业。 上周行业指数下跌8.18%,跑输上证指数,重点公司中比亚迪、宇通客车和上汽集团表现较好。上周汽车板块整体(-8.18%),跑输上证指数(-7.85%),跑赢中小盘(-8.93%)和创业板(-11.09%),在29个中信一级行业中排名第4。上周表现相对较好的分别是卡车(-0.72%)、乘用车(-2.41%)和客车(-3.65%)。安信汽车重点推荐公司中,比亚迪(+2.43%)、宇通客车(+1.69%)和上汽集团(-0.29%)表现相对较好。 重点公司上周近况更新。上汽集团、宇通客车、长城汽车、比亚迪、江铃汽车、均胜电子、亚太股份和威孚高科披露半年报;均胜电子:实际控制人拟增持本公司股份,金额不低于4.5亿元;宇通客车:公司研制全球第一台无人驾驶大客车,在开放道路交通条件下,全程无人工干预首次成功运行;云内动力:与浪潮集团签署信息化战略合作协议。 近期行业重要新闻。新能源车:电动汽车充电新国标最快今年底发布。智能&互联网汽车:(1)博泰独立发布第二代移动智能终端I.P.D.A 智能车脑;(2)独立车联网服务供应商彩虹无线获上汽创投资5000万元人民币;(3)Uber 与亚利桑那大学共同进行地图技术研究。 风险提示:经济下滑幅度超预期;原材料价格大幅反弹。 |