农林牧渔：调整迎来配置良机 荐9股
养殖行业 ：本周猪价略有下跌，生猪均价为18.28元/公斤，周环比下降0.1元/公斤，降幅0.54%；仔猪均价40.84元/公斤，周环比下降1.21元/公斤，降幅2.88%；猪肉均价27.42元/公斤，周环比下降0.07元/公斤，降幅0.25%。存栏方面，7月份公布的生猪存栏量约为3.85亿头，环比上升0.2%；能繁母猪存栏约为3,876万头，环比下降0.59%；尽管7月份生猪存栏有小幅回升，但是能繁母猪存栏仍然在继续往下走。7月份定点企业屠宰量1,492万头，环比6月份下降6.57%，同比下降22.3%，生猪出栏量继续往下。本周白羽肉鸡均价7.92元/公斤，环比下降0.1元/公斤，降幅1.25%；肉鸡苗均价1.32元/羽，环比下降0.81元/羽，降幅38%；短期来看，鸡苗价格下跌主要是因为出栏期面临中秋和国庆，补栏下降所致。中长期看，今年引种量大幅收缩，预计全年引种在70万套左右，往下传导需要一定周期，但白羽肉鸡行业已步入复苏初期。 饲料行业：本周育肥猪配合料均价3.14元/公斤，环比下降0.32%；肉鸡配合料均价3.2元/公斤，环比持平。 种业：近期爱种网正式上线，爱种网由隆平、中种、金色农华、垦丰等10家种企和现代种业发展基金共同发起成立的第三方信息和电商平台，目前已吸引20余家种企入驻。 投资策略：1)农垦和兵团改革：北大荒近期停牌拟进行员工持股，作为省部共管的农垦，需要突破多重障碍，难度大，说明高层对农垦改革的支持力度之大。同时也拉开了大农垦改革的序幕。兵团改革是农垦改革的延伸，冠农股份被兵团定位为农产品交易中心，亦是兵团实践“互联网+”的先行者，农垦改革为兵团改革指出了方向，未来或有可能进行类似改革，叠加9月份平台开业，建议重点关注。大农垦改革推荐关注冠农股份、北大荒、海南橡胶和亚盛集团。2)养殖板块：生猪和白羽肉鸡的核心逻辑未变，供给的收缩还在持续扩大趋势中，短期的畜禽价格下跌，股价亦随之调整，在目前市场偏弱的格局下，养殖业的景气度和业绩确定性较高，回调后坚定配置。继续推荐关注牧原股份、圣农发展、仙坛股份、益生股份、雏鹰农牧。 |
