侃股网-股民首选股票评论门户网站

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
热搜:

汽车维修概念股(上市公司,龙头股,受益股)

2015-8-27 11:36| 发布者: admin| 查看: 119061| 评论: 0

摘要: 汽车维修概念股(上市公司,龙头股,受益股):600742 一汽富维、002666 德联集团、600660 福耀玻璃、601799 星宇股份、002488 金固股份、隆基机械、模塑科技、骆驼股份、风帆股份、华域汽车。 ...
一汽富维2014年报点评:2014年投资收益大幅增长、并表业务扭亏


  投资要点
  事项:
  公司披露2014年报,全年实现收入同比增19%为112.7亿元,实现净利润同比增长51%为5.5亿元,折合每股收益为2.61元,2014年度利润分配预案为:每10股派収现金红利4.8元(含税)。
  平安观点:由于投资收益超预期,公司业绩超出我们前期预测。
  公司为一汽集团零部件支柱企业。先后建立了长春、天津、成都、佛山四大生产基地,形成了以汽车内饰、汽车外饰、车身电子、车轮四大核心产品为主导的产业链条。成为一汽大众、一汽轿车(16.03 +3.42%,咨询)、一汽解放和一汽丰田等整车企业的核心零部件供应商。
  并表业务扭亏,实现净利润5741万元。2014年公司实现了成都基地提产能、保质量,佛山基地稳速爬坡的目标。2014年公司成都及佛山基地开始正式运营,一汽大众佛山工厂正式投产,增加奥迪、高尔夫新车型配套产品,使公司收入增长。
  2014年公司杢自东北地区收入同比增长5.5%为79亿,杢自华南地区收入同比大幅增长达8.5亿,主要是一汽大众佛山工厂正式投产,增加奥迪、高尔夫新车型配套所致。此外公司在华东地区、华北地区收入增幅亦较高。
  2014年公司汽车保险杠收入同比增长27.7%为23亿,汽车车轮收入同比增14.4%为80亿(其中毛利率较高的钢车轮收入同比增8.7%为7.3亿)。
  2014年汽车车轮毛利率同比略增至1.76%,汽车保险杠毛利率同比下降1.3个百分点为16.5%,主要是产品结构变化导致毛利率降低。
  控股子公司中,一汽富维海拉车灯尚处投入期,2014年亏损额由2013年的2882万扩大至7406万元,受益于一汽大众成都工厂扩产,成都一汽富维延锋彼欧汽车外饰公司净利润同比增长61%为7767万元。
  富维江森自控汽车饰件公司业绩大幅增长
  投资收益同比增长31%为4.95亿。公司投资收益主要贡献者为富维江森自控汽车饰件系统公司、天津英泰汽车饰件公司、富维梅克朗汽车镜等公司。
  富维江森自控汽车饰件系统公司业绩超预期大幅增长,2014年贡献权益净利润同比增61%为3.8亿,占公司投资收益比例为77%。
  天津英泰业绩连续多年下滑。公司主要为一汽丰田配套,受整车厂产销量下滑影响,2014年公司权益净利润创历史新低仅为603万元,天津英泰2014净利润为2413万元,仅为2013年的20636万元的11.7%。
  此外业绩增幅较高的公司还有长春曼胡默尔滤清器、富维江森自控金属零部件、重庆延锋彼欧富维汽车外饰公司。
  盈利预测与投资建议
  根据最新情况,我们更新公司业绩预测为2015年、2016年EPS为3.09元、3.52元,维持“推荐”评级。
  风险提示
  1)一汽丰田产销持续低迷导致天津英泰利润迟迟不能复苏;
  2)海拉车灯等新合资公司尚处于投入期,实现正收益的时点晚于预期。
  德联集团:收入快速增长,后市场业务进入重要验证期
  事件 公司公告2014年年报及2015年一季度数据,拟10送10股并派现1.2元,并预计2015年上半年净利润增长0-30%。
  点评
  OES渠道备库普降是全年业绩略低于预期的主要原因 公司2014年度实现收入17.23亿元,同比增长5.66%;归母净利润1.63亿元,同比微增1%,略低于我们之前的预测。主要原因是产业反垄断使得4S体系的议价力上升,其常规库存水平整体普降,造成对原厂件的采购下滑,短期对原厂件供应商的销售有一定负面影响。
  我们认为,OES渠道销售下滑属于行业整体现象,并预计今年第二季度将逐步趋于稳定,投资者无需过于担心。
  2015年一季度收入同比增速创近三年新高
  2015年一季度,公司实现营业收入3.94亿元,同比增长28.14%;归母净利润3500万元,同比增长20.54%。我们认为,下游客户的延迟采购及公司后市场推广是一季度高增长的主要原因,高增长有望持续。


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

返回顶部