电力设备行业周报：光热发电有望进入规模化发展期
核心观点： 【上周行情回顾】 上周，沪深300下跌11.88%，电气设备板块全周下跌12.09%，跑输沪深300指数0.21个百分点。涨幅居前三个股票为浙富控股、露笑科技、万里股份。跌幅居前五个股票为通达动力、先锋电子、恒顺众昇、方正电机、中电电机。电气设备细分行业中，电机指数下跌14.27%；电气自动化设备指数下跌14.70%，其中，电网自动化板块下跌15.16%，工控自动化板块下跌15.05%，计量仪表板块下跌12.47%；电源设备指数下跌11.50%，其中，综合电力设备板块下跌15.91%，风电设备板块下跌12.80%，光伏设备板块下跌13.60%，火电设备板块下跌9.57%，储能设备板块下跌11.59%；高低压设备指数下跌10.63%，其中，高压设备板块下跌10.12%，中压设备板块下跌11.16%，低压设备板块下跌12.23%，线缆部件及其他板块下跌10.23%。 【本周观点】 美国一份最新出台的投资税收抵免政策(ITC)提案建议：从2016年底再次提高光热发电项目的投资税收抵免政策的补贴额度。 而根据此前奥巴马政府的2015财政预算，ITC 政策在2016年到期后将被废除，光热发电项目获得总投资补贴的额度将从30%降至10%。我们认为，光热发电结合储热、天然气补燃可拥有与传统火电相媲美的稳定、持续的出力特性。未来伴随着电价、补贴等相关政策的落地，光热将进入规模化发展期，成本将逐渐下降、技术将越发成熟。推荐未来的光热项目运营商东方能源，关注全产业链布局的首航节能、光热EPC 总包商上海电气。 【近期重点报告】 长园集团：布局新能源汽车产业，增加新的业务增长点。热缩材料：发力汽车行业，开始新一轮高增长。电路保护：国内PTC第一大厂商，松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备：细分领域龙头，通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局，充分受益新能源汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS 分别为0.58、0.81、1.01元，推荐。 【重点数据】 上周，组件价格下跌0.18个百分点；单晶电池片价格微降，单晶5寸、单晶6寸价格分别下跌0.41和0.37个百分点，多晶电池片价格微降，多晶6寸下跌0.15个百分点；单晶硅片价格微降，单晶5寸价格下跌0.32个百分点，单晶6寸价格下跌0.52个百分点，多晶6寸下跌0.12个百分点；光伏级多晶硅料价格微降，降幅达0.92个百分点。大宗商品价格点评： COMEX 白银价格出现小幅上涨，涨幅为0.99个百分点，LME 铜价格下降，降幅为2.07个百分点，LME 铝价格小幅下跌，跌幅为1.90个百分点。 |
