国防军工行业：上涨看势，下跌看质，军民融合持续看好
投资要点： 一周市场及国防军工板块表现 上周市场先扬后抑，全周沪指涨5.47%，深成指涨5.27%，中小板指涨6.76%，创业板指涨5.00%，至2674.02点。SW国防军工全周涨10.61%，在申万一级28个子行业中排行第三。军工集团方面，所有集团稳步上涨，中船重工和兵装集团分别上涨18.67%和15.74%，引领涨幅。个股方面。中国船舶和中航地产分别上涨35.22%和33.87%外，涨幅居前。军工集团及民参军涉及10家上市公司停牌。 本周关注：港媒称国务院已批准国企改革方案 中国香港《南华早报》援引接近决策程序人士称，中国国务院已批准国企改革方案。 此前，上证报援引业内人士透露，国企改革顶层设计方案已进入最后润色阶段，出台时机已近。目前的顶层设计方案包括了混合所有制改革、员工持股、国资委的职责、央企的划分等内容，而中央企业深化改革，加快企业重组整合步伐的思路或许也有新的变化。 习近平主席之前40多天内四次对国企改革“发声”，足见这个问题的重要性及他的高度重视。梳理这四次论述，释放的信号已非常明确：接下来的国企改革，这六件事将会成为重点：1、加强党对国有企业的领导；2、防止国有资产流失；3、真正确立国企市场主体地位；4、把国企做大做强做优；5、推动国有资本保值增值；6、维护好职工群众合法权益。 预计这一次的国企改革将加速并提升军工行业的资产证券化水平。 投资策略 上涨看势，下跌看质。市场冲击4000点四次未果的情况下，再次进入寻底阶段。9月阅兵前，军工作为主题投资的板块仍存投资机会。 从基本面逻辑，军民融合大势所趋，相关上市公司原有主业贡献业绩提供安全边际，转型军工有利于估值修复。 从市值突破与成长性角度，投资标的选择四大市值突破公司：中船防务、中国卫星、中直股份、成发科技；四小优势成长公司：威海广泰、海特高新、欧比特、四川九洲。 |
