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量子信息研究获重大突破 关注相关上市公司概念股

2015-8-21 09:11| 发布者: admin| 查看: 12165| 评论: 0

摘要: 量子信息研究获重大突破 关注相关上市公司概念股。A股市场上,可关注中天科技、皖能电力、中信国安、神州信息、浙江东方。
中信国安(000839)2014年年报点评:瘦身前行 厚积薄发


    事 项
    公司发布2014 年报,实现营业收入24.44 亿元,较上年同期增长14.72%;实现归属于母公司所有者的净利润1.89 亿元,较上年同期增长44.99%;每10股派发现金红利2 元。
    主要观点
    1. 主业瘦身,聚集信息产业。
    2014 年公司提出将积极调整业务结构,重点在信息产业方向上统筹发展的战略。将资源开发业务(青海国安)全部股权进行了转让(其中青海国安剩余49%股权2015 年1 月份宣布转让),退出了资源开发业务,将获得现金21.32 亿元;同时出售了部分房地产业务(北海红树林60%股权、香河国安49%股权),获得现金4.05 亿。投资方面, 出资 1.6 亿元人民币与湖北省广播电视信息网络股份有限公司等5 家单位共同发起设立中信国安广视网络有限公司,主要提供有线电视网络作为基础的各项智能和创新应用, 持股比例为74.4%; 以所持河北有线电视干线网资产(该资产评估价值为2. 01 亿元)连同270 万元现金增资进入河北广电信息网络集团股份有限公司, 占该公司股份比例为5.07% ; 增资5,521.39 万元北京华瑞网研科技有限公司,拓展移动互联网领域业务, 拟占增资后华瑞网研公司股权35%。我们认为公司业务转型信息产业特别是广电业务运营方向明确,现金优势将保障公司业务开拓。
    2. 广视网络有望成为 DVB+OTT 跨区域平台先发,优势明显。
    互联网电视大屏已成为客厅入口争夺的焦点,我们认为DVB+OTT 是广电运营商与互联网公司竞争的利器,广电运营商有望在DVB 用户规模优势的基础上,实现OTT 运营用户价值增值,而跨区域平台的建设将有助于降低内容、网络与终端的边际成本,公司是7 省13 个地市有线运营商股东,覆盖用户总数约3,480 万户,其中数字电视用户约2,638 万户,2014 公司实现权益利润3.07 亿元。从前期我们调研沟通情况来看,广视网络将在内容、平台、网络、终端(DVB+OTT)进行全产业链布局,同时也提出了三年聚合1000 万用户的目标,我们认为广视网络在股东背景、网络资源等方面均具备明显优势,有望成为DVB+OTT 运营的跨区域平台。
    3. 集团混改完成,民营机制增加活力,资本运作有预期。
    母公司国安集团去年引入5 家民营企业, 完成混合所有制改革, 民营机制将有助于增加公司活力,集团下属两 上市公司(另一家是中葡股份)有望成为资本运作的平台,实现旗下优良资产的整合;同时公司明确表示2015年将运用收购、兼并、合作等多种方式,与信息产业相关领域具有核心技术、研发优势和人才优势的企业合作,拓展公司在信息产业的业务,实现优势互补,使资本创新与经营业务发展有机结合,延伸产业链,促进产业整合,未来资本运作有预期。综上所述,我们认为公司主业聚焦信息产业方向明确,未来将以广视网络为主展开DVB+OTT跨区域运营,优势明显,同时股份公司资本运作有预期,预计2015-2017年EPS 为0.11元、0.18元和0.23元,首次覆盖,给予"推荐"评级风险提示DVB+OTT业务开展低于预期。



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