建筑材料：玻璃涨价超预期荐6股
近期国企改革政策持续发酵使得“国企改革”成为市场持续的热点主题，符合我们中期策略报告里的观点(国企改革是下半年持续的主题)；我们年初以来独家重点推荐洛阳玻璃，主要基于公司业务拐点式变化，具备核心竞争力、大集团小公司下未来将快速发展，且当时公司市值小；目前时点我们仍首推方兴科技，不仅因为公司作为凯盛科技集团(中国建材集团)新材料平台，未来将处在快速发展车道，更因为公司是本轮国企改革以来，中国建材集团里首个积极践行混合所有制改革，且混改的机制变化将带来明年业绩出现拐点。另外在央企层面，按照前期报告《国企改革系列报告之二--央企篇》里的观点，建议关注有壳价值的国统股份、宁夏建材(市值小). 我们前面从资产配置角度提出“华东水泥股具备相对收益”的观点不变：一是目前水泥的基本面和相对估值都在历史底部，在市场风险偏好下降的大背景下，风险较小；另一方面目前经济在底部运行，稳增长有望升温，房地产销售持续回暖有利于房地产投资企稳回升，4季度水泥价格存一定上涨空间。总的来看，目前情况类似于2012年，配置水泥相当于以较低的成本买一个看涨期权，看好华东水泥股海螺水泥、华新水泥和万年青目前时点，我们继续看好有转型预期的优质公司旗滨集团。 |
